網(wǎng)友解答: 為什么要分析基本面？基本面是影響股票市場的走勢的主要因素，也就是股價變動的內(nèi)在因數(shù)，他長期影響著股票價格的未來。如果要有長期的預見能力，需要從基本面分析入手的?；久娌皇菃螁?/p>

為什么要分析基本面？

基本面是影響股票市場的走勢的主要因素，也就是股價變動的內(nèi)在因數(shù)，他長期影響著股票價格的未來。如果要有長期的預見能力，需要從基本面分析入手的。基本面不是單單指的是上市公司怎么樣，他所涉及的范圍非常廣泛。那么基本面到底怎樣去做，對于散戶而已，最基本的基本面分析必須了解哪些？下面我將展開一條適合散戶去分析的基本面的大體框架，希望能夠幫助到大家：

基本面分析主要包括：宏觀面分析、公司所處行業(yè)分析、公司分析這三個步驟。分析步驟的順序可以是自上而下（宏觀→行業(yè)→公司），自下而上（公司→行業(yè)→宏觀），根據(jù)自己情況而定。

一、宏觀面分析

宏觀面分析分為政治形勢分析和經(jīng)濟分析，而政治形勢分析是以目前國家的作出的政策對證券市場的影響（今年開篇由于中央農(nóng)村工作會議上的中央一號文件在本月初進行了公布并落實了對實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略進行了全面部署情況，而在大盤大幅下調(diào)的今天，盤面鄉(xiāng)村振興概念股卻走得很強）。而經(jīng)濟分析是由經(jīng)濟事件影響到行業(yè)的發(fā)展，或者是直接影響相關(guān)公司，比如有利率、各經(jīng)濟指數(shù)（GDP、CPI、失業(yè)率）、匯率等等。這些數(shù)據(jù)我們可以在國家統(tǒng)計局進行查看和數(shù)據(jù)解讀，還有我們經(jīng)常使用的財經(jīng)網(wǎng)絡(luò)平臺：同花順、東方財富等等如下圖

比如CPI，反映通貨情況的指數(shù)，那么通貨膨脹或緊縮的變動會直接影響政策的導向問題。如果cpi過高表面脫貨膨脹，會使得進行收緊銀根，加息，提高準備金率的方式來收回資金。那么這樣就會導致資金流出投資市場，從而使得股票市場會進行下跌；反之，通貨緊縮情況下，央行會放出資金，利于投資資金的運作，從而也對上市公司有直接性的利好推動。這里值得注意的是對于中國統(tǒng)計比如cpi數(shù)據(jù)主要是我們生活消費領(lǐng)域密切相關(guān)的，并沒有把全部情況統(tǒng)計進來，所以在考慮這個數(shù)據(jù)情況時一定要知道，這個指標兩面性，誤解后將直接影響你的判斷方向。

再比如匯率，匯率主要是影響到了我們的進出口，那么如果本國貨幣升值是有利于進口，而對于出口公司，會導致出口公司的產(chǎn)品競爭力下降，直接影響公司的利潤，那么對于的出口公司的股價就會下跌。而對于進口公司而言，本幣的升值會使得我們進口成本降低，有利于進口公司在國內(nèi)競爭的。

再比如利率，利率是直接影響貨幣的流向情況，如果銀行給到高利率有利于存款，不利于貸款投資，所以對于的股票市場也會導致資金流出，從而使得股市下跌；而利率的提高也會直接影響到上市公司，上市公司的貸款提高，那么生產(chǎn)成本就會提高，從而使得公司的利潤和分紅會減少，那么股價就會下跌。

由于指標太多了，這里我就例句三個，大家可以根據(jù)我提供的方向去了解其他經(jīng)濟宏觀數(shù)據(jù)。

二、行業(yè)分析

行業(yè)分析其實并沒有什么復雜的，由于前期我們的對宏觀面分析，宏觀分析的作用就是壓縮機會可能法范圍，那么我們到的宏觀分析結(jié)果后會落實到某些行業(yè)領(lǐng)域，讓后我們在對這些幾個行業(yè)進行分析，那么我們在行業(yè)分析上主要是這兩個方面去分析，

首先對行業(yè)的市場地位，通過產(chǎn)品的市場占有情況來推出行業(yè)的市場地位。比如房地產(chǎn)的整個行業(yè)的市場占有情況，處于怎樣的高水平。那么對行業(yè)中產(chǎn)品的分析主要是從哪幾個方面，首先產(chǎn)品在市場當中的一個影響力。比如在近期公布的中央一號文件當中公布了關(guān)于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略政策，表明農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展受到了國家的重視與支持和市場的青睞。相對于較嚴重的環(huán)境污染行業(yè)，那國家政策性的制約管理，那這里的話，將導致這個行業(yè)投資價值會逐漸的進行降低。一是我們在對行業(yè)市場分析的時候，一定要首先著重于產(chǎn)品。其次產(chǎn)品的一個供需情況。產(chǎn)品的需求呢，主要包括銷售對象和銷售范圍。對于不同的銷售對象要求產(chǎn)品質(zhì)量和檔次不同，比如高端產(chǎn)品對比低端產(chǎn)品，前者更容易受到經(jīng)濟形勢的變動而導致大幅波動。那對于銷售范圍而言，內(nèi)銷售受國內(nèi)政治經(jīng)濟情況的影響較大，而外銷售則會受到國內(nèi)外政治經(jīng)濟的雙重影響。最后一點就是分析產(chǎn)品是否具有是否具有潛在發(fā)展空間，預示著該產(chǎn)品未來是否有進一步蛻變，比如手機，如下圖。

其次行業(yè)的生命周期分析，每個行業(yè)都要經(jīng)歷從成長到衰退發(fā)展演變過程。行業(yè)的生命周期分為初創(chuàng)期、成長期、穩(wěn)定期、衰退期。

初創(chuàng)期，因為初創(chuàng)的階段產(chǎn)業(yè)成本較高和市場需求低，那么新型行業(yè)的誕生，只會有很小的創(chuàng)業(yè)公司進行投資。成長期是經(jīng)過一段時間的發(fā)展，由高風險低收益初創(chuàng)期轉(zhuǎn)型到高風險高收益的成長期，成長期的特點是市場發(fā)展的規(guī)模加速擴大，那么就隱藏著巨大的收益。穩(wěn)定期是由成熟期轉(zhuǎn)入行業(yè)發(fā)展成為了龍頭老大，占據(jù)了大部分的市場，有一定的壟斷優(yōu)勢，比如說房地產(chǎn)行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。由于公司的利潤比較穩(wěn)定，所以說他的市場波動了不會太大，那么相對的投資風險就比較小。最后是衰退期，衰退期的現(xiàn)象主要是行業(yè)的平均的利潤水平開始下滑，對應(yīng)的有些公司面臨破產(chǎn)風險。

三、公司分析

由于我們一般小戶投資者是無條件進行對上市公司調(diào)研的，那這里的話我們可以對公司公布的信息和相關(guān)的數(shù)據(jù)分析。一般我們可以在交易軟件中的F10中查看到相關(guān)公司基本情況，這里我重點說說關(guān)于財務(wù)數(shù)據(jù)的分析。通過公司的財務(wù)報表可以對已上市公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況進行了解，資產(chǎn)負債表、利潤表現(xiàn)、金流量表、財務(wù)狀況變動表必須去看的。

財務(wù)狀況變動表：主要是總結(jié)公司財務(wù)經(jīng)營狀況成果的相對指標。有每股能力、成長能力、償債能力、運營能力。

資產(chǎn)負債表指能夠反映公司在某一段時間內(nèi)的財務(wù)狀況，主要反映的是資產(chǎn)、負債和權(quán)益的關(guān)系。資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)利，這是一個永恒的恒等式。左邊反映的是公司擁有的資產(chǎn)，右邊反映的是公司的公司的不同權(quán)益人配置的資產(chǎn)情況，通過資產(chǎn)負債表可以分析公司的負債（長期負債與短期負債嗯我想我那么？沒有進來）情況是否良好，公司的凈資產(chǎn)情況。

利潤表是反映公司在一定時期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營成果的報表。利潤表是公司的經(jīng)營業(yè)績情況，利潤=收入—費用，這里要重點關(guān)注的是主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤情況，他們能夠反映企業(yè)是否能夠長期健康發(fā)展。

現(xiàn)金流量是反映公司在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的報表，能夠反映一個公司經(jīng)營狀況的好壞。現(xiàn)金流量表可以告訴我們公司它的經(jīng)營活動、投資活動，還有集資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金支出情況。有助于我們能夠知道公司的變現(xiàn)能力支付的力。

這里就是整個基本面分析的三大方向，散戶能夠掌握到這些已經(jīng)足夠了，建議最好是多看看完整的研究報告。

此時看到此文的朋友說明我們是有緣人，何不互相關(guān)注，有時間好把酒言歡，暢所欲言！文君何處尋，在此留弦音！記得點順便為我的辛勞貢獻點個贊唄！

免責聲明：以上投資建議和分享僅代表個人觀點，僅供參考！

基本面重要，和基本面有關(guān)的需要參考的指標全解析：

所需步驟： 1．了解該公司。多花時間,弄清楚這間公司的經(jīng)營狀況。以下是一些獲得資料的途徑： * 公司網(wǎng)站 * 財經(jīng)網(wǎng)站和股票經(jīng)紀提供的公司年度報告 * 圖書館 * 新聞報道——有關(guān)技術(shù)革新和其它方面的發(fā)展情況

2.發(fā)展?jié)摿Αo形資產(chǎn)、實物資產(chǎn)和生產(chǎn)能力。這時,你必須象一個老板一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現(xiàn)如何？ * 發(fā)展?jié)摿Α碌漠a(chǎn)品、拓展計劃、利潤增長點？ * 無形資產(chǎn)——知識版權(quán)、專利、知名品牌？ * 實物資產(chǎn)——有價值的房地產(chǎn)、存貨和設(shè)備？ * 生產(chǎn)能力——能否應(yīng)用先進技術(shù)提高生產(chǎn)效率？

3． 比較。與競爭對手相比,該公司的經(jīng)營策略、市場份額如何？． 財務(wù)狀況。在報紙的金融版或者財經(jīng)網(wǎng)站可以找到有關(guān)的信息。比較該公司和競爭對手的財務(wù)比率： * 資產(chǎn)的賬面價值 * 市盈率 * 凈資產(chǎn)收益率 * 銷售增長率

4． 觀察股價走勢圖。公司的股價起伏不定還是穩(wěn)步上揚？這是判斷短線風險的工具。

5． 專家的分析。國際性經(jīng)紀公司的專業(yè)分析家會密切關(guān)注市場的主要股票,并為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過,你也有機會在網(wǎng)站或報紙上得到這些資料。 8． 內(nèi)幕消息。即使你得到確切的內(nèi)幕消息：某只股票要升了,也必須做好分析研究的功課。否則,你可能會慘遭長期套牢之苦。 技巧提示： 長期穩(wěn)定派息的股票,價格大幅波動的風險較小。

除了基本面，在布局股票的時候，要看看分時圖，主力莊家是否在出貨！出貨的技術(shù)形態(tài)一出現(xiàn)，如果是想要做長線，那么就得等待相當長的時間！如果是做短線的操作者就應(yīng)該及時離場！

在理解分時圖中最重要的是一定要理解分時圖出貨形態(tài)，因為莊家開始出貨，那么后面下跌便是一種必然，那么莊家出貨必然表現(xiàn)出一定的形態(tài)這就是分時圖的作用，理論上任何一種分時形態(tài)都表現(xiàn)出資金意圖，無論是吃貨洗盤還是出貨都必然的通過分時圖表現(xiàn)出來。下面我們來看看分時圖的出貨形態(tài)，主要表現(xiàn)在三個方面，一是開盤大量，分時沖高回落都是出貨表現(xiàn)。

二是分時振幅很大，但是漲幅卻不成比例，當然成交量也很大。分時是莊家一定會掌控的如果有拉升計劃，所以分時出現(xiàn)大幅的波動有殺跌拉起的情況多是莊家出貨造成的。

三就是低開盤中突然拉升到高位回落出現(xiàn)大量，這是莊家故意低開然別人買點便宜貨，盤中突然拉升再次吸引跟風盤回落出貨，大家一定明白回落的收盤價是不利于股價上漲的，如果是真的拉升股價收盤應(yīng)該在高位，但是有時莊家也這樣洗盤這里不多說了。

分時出貨形態(tài)這三種情況是莊家最愛，因為這樣可大量的出貨，出貨的根本表現(xiàn)就是大的成交量，只要大的成交而收盤價不漲就有出貨的可能性。

注意事項： 每個投資者都經(jīng)歷過股票套牢的滋味。這時應(yīng)該保持冷靜,分析公司的基本面,確定該股票是否還值得長期持有。 基本面分析常用公式每股收益 每股收益（EPS）=凈利潤/普通股總股數(shù) 市盈率 普通股每股市價/普通股每股收益 每股凈資產(chǎn) 年度末股東權(quán)益/年度末普通股數(shù) 市凈率 每股市價/每股凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤÷平均凈資產(chǎn) 利潤增長率 (本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤 資產(chǎn)負債率 負債總額÷資產(chǎn)總額×100％ 流動比率 流動資產(chǎn)÷流動負債×100％ 速動比率 （流動資產(chǎn)-存貨）÷流動負債×100％ 存貨周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款 現(xiàn)金流動負債比 經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動負債