估值10億的91金融：如何在BAT 及傳統(tǒng)金融巨頭的夾擊下保持領先 ... ... 互聯(lián)網金融服務平臺91金融7月1日宣布完成B 輪融資，金額約為2億元人民幣，估值約為10億元人民幣。2013年

估值10億的91金融：如何在BAT 及傳統(tǒng)金融巨頭的夾擊下保持領先 ... ... 互聯(lián)網金融服務平臺91金融7月1日宣布完成B 輪融資，金額約為2億元人民幣，估值約為10億元人民幣。2013年，可謂互聯(lián)網金融元年。這一年，阿里巴巴推出的“余額寶”在金融領域掀起一陣巨浪; 接著，百度跟進的“百度百發(fā)”理財產品亦引起轟動。IT 巨頭的舉動，印證了互聯(lián)網金融的巨大空間。而先行的91金融則已在這個領域默默根植三年。目前，91金融服務超過200萬用戶，交易量接近1000億元。那么，這所互聯(lián)網金融公司有什么特殊之處呢? 近日，我們采訪了CEO 許澤瑋先生，全面了解91金融創(chuàng)始人許澤瑋是怎么悶聲跑在了前面呢?

以下為許澤瑋口述：

我們的三個歷史階段

去年下半年開始，互聯(lián)網金融在余額寶的帶領下，迅速爆發(fā)。而從創(chuàng)業(yè)到現(xiàn)在的3年間，91金融所屬的細分行業(yè)也被數(shù)次“改名”——最初時我們被叫做金融電商，后來被叫做金融大數(shù)據(jù)，現(xiàn)在我們被叫互聯(lián)網金融門戶。其實，我們做的就一件事，就是服務好中國消費者，讓他們安全便捷、專業(yè)地獲得貸款。

整個91金融從2011年開始做到現(xiàn)在，一共有兩年多時間，將近三年的歷史，在整個互聯(lián)網金融企業(yè)里面算是做的比較早的，但是放到金融領域里面還是比較新的一家公司。

在過往中，我們有三個歷史階段，第一個階段做的相當于金融信息服務，把消費者提供給金融機構，對金融機構而言相當于通過互聯(lián)網幫他們賣產品，相當于互聯(lián)網一個信息平臺，相當于中介服務。隨著做的時間久了我們對信息

的把握更高了，于是我們就上升到第二個業(yè)務，就相當于交易服務了。因為我們不只是提供信息，我們也幫助用戶完成交易，也是相當于幫助金融機構完成交易，實現(xiàn)定向，定制的產品，當然這些全部通過互聯(lián)網完成的，這是金融交易的服務，這樣的業(yè)務我們做到百億規(guī)模。到了第三個階段，就相當于金融產品的服務，也就是說我們有自己的金融產品。當然我們要聯(lián)合金融機構一起做這個產品，比如我們的增值寶，比如我們的旺財，是我們聯(lián)合創(chuàng)新金融機構做的產品。第三項業(yè)務我估計保守一點，做十億，樂觀一點做三十億。這三項業(yè)務，第一項我們收益是萬分之幾，第二項業(yè)務收益是千分之幾，第三項業(yè)務收益是百分之幾，因為你對產品的介入層不一樣。但是我們能做這個事的原因，都源自于我們對金融數(shù)據(jù)的理解，相當于我們對大量的數(shù)據(jù)作為分析，做匹配，做評級，然后再來推產品。

希望成為互聯(lián)網上的平安

從長遠來講，我們希望能夠成為互聯(lián)網上的平安，因為我們做的金融服務對象，是一百萬到一千萬的人群。普通的老百姓，消費人群很大，但那不需要互聯(lián)網給他提供理財服務。比較小的人群我們也不做，我們做的是一百萬到一千萬這個資產規(guī)模的群體，這群人是誰呢? 是在中國一二線城市有一套房子的這些人。這跟私人銀行又不一樣，私人銀行通常服務的人群叫做可支配財產在一百萬美金以上的，相當于他有大量可投資的錢。

我們服務的群體是他總資產有這么多錢，比如他在北京有套房子，或者他有一百多萬可用于理財。我們做的是這樣的個人和這樣體量的中小企業(yè)。這個群體和平安服務的人群是一樣的，平安靠保險，包括平安銀行和平安證券，服務的的都是這群人。這群人是我們認為他本該享受到金融服務，而事實上沒有享受到金融服務的群體，但這個群體到銀行還要排隊，因為你進不了私人銀行的門，在普通銀行還要排隊，所以我們就通過互聯(lián)網為這一部分人提供服務。 我們比平安有優(yōu)劣勢。平安是全牌照都有，這是它的優(yōu)勢，但是它的不足是只能做平安的產品，他們只能和一家平安銀行合作。

我們91金融可以和很多家銀行合作，畢竟是第三方的公司。我們做的相當于不動產融資，對金融機構而言是資產證券化的過程，我們老百姓最大的資產是什么，是房子，我們把你的房子用更高效的金融手段把它流通起來，你的資產證券化，變成錢，你要貸款可以抵押，如果你有錢需要理財可以購買我們的各種理財產品。

我們希望能夠成為通過互聯(lián)網手段解決金融問題最早的一家公司，尤其在做不動產這一領域里面?；ヂ?lián)網金融每一家其實干的不完全一樣，對于互聯(lián)網金融企業(yè)，我們是很尊敬的，只不過有的做的是信用貸款，我們做的都是有抵押的。

91金融選擇服務于傳統(tǒng)金融機構

我有在金融機構工作的經驗，也有在互聯(lián)網公司的經驗，我覺得之所以能

做91金融這件事也是由這兩個經驗所決定的。

我本人因為家庭原因，我爺爺、爸爸媽媽全都在銀行工作所以我的銀行經驗多一點，但是我個人從業(yè)時間大多數(shù)是在互聯(lián)網公司，曾經在搜狐實習，在新浪工作，所以說我能夠集聚到這兩方面的資源或者基因來做91金融這件事情。

這么多互聯(lián)網金融企業(yè)，很多采用挑戰(zhàn)銀行，顛覆銀行的思路，像91金融還是選擇服務銀行，服務金融機構的思路。這個就是因為我金融方面的積累所發(fā)揮的作用。就說風險定價本身，它不會因為有了互聯(lián)網就沒有風險，這是不會改變的。但是互聯(lián)網確實能夠引進一些新的模式和標準出來，互聯(lián)網能加速風險定價的流轉速度，比如這個人的風險系數(shù)你認可我不認可，傳統(tǒng)領域可能很難找到下一個認可它的，而在互聯(lián)網上可以很容易找到。就是加速資產配置的效率，但是它改變不了風險本身，也改不了投資者對于資金回報的需求本身，這是改變不了的，互聯(lián)網可以加速資金配置的效率，所以做91金融這個事是結合了互聯(lián)網的經驗和金融領域的經驗。

在整個公司團隊方面，我們有互聯(lián)網公司背景的人才，金融背景進來的人更多，管理層有一半來自于金融機構，而不是互聯(lián)網公司。從年齡來講，我們金融機構負責的人的年齡都是70后，都是比較成熟的，并且都是有豐富金融機構從業(yè)經驗的人，所以對我來講是兩種文化融合在一起。

我們擁抱金融監(jiān)管

我們公司跟所有的監(jiān)管機構都有直接的溝通管道，并且也愿意參與到監(jiān)管機構的調研，研究中來，就算他們不研究，我們也愿意把我們的報告提供給他。 我們做的所有事情，都是按照現(xiàn)行已有的規(guī)則執(zhí)行的，比如我們從來沒有試圖去打破或者突破什么，現(xiàn)在也在努力積極的爭取更多的合法牌照，比如我們現(xiàn)在有金融信息服務，資產管理牌照，現(xiàn)在也在努力爭取更多的牌照。 值得一提的是，我們大量可能有風險的業(yè)務，全部是跟傳統(tǒng)的金融機構合作的，并不是我們來完成的，有些我們可能是前臺，所以真的涉及到交易的部分還是全部由銀行或金融公司完成的。從這四個方面保證了我們的業(yè)務是合規(guī)的，按照政策來的，我覺得所有的互聯(lián)網金融企業(yè)，你不要躲避監(jiān)管，一定要努力的擁抱監(jiān)管，這是我們一直的態(tài)度。

合作勝過競爭，這是大的理念

金融市場很大，我們當然會有競爭，但大家先把這個市場做好，現(xiàn)在還沒有到你死我活的境地。雖然大家存在一定的競爭，但是合作比競爭對大家顯然是更有利的局面，另一方面，這個市場上總會有人，有資源的人，或者想模仿的人進入這個市場，這是很正常的，包括傳統(tǒng)的金融巨頭也會做互聯(lián)網金融，我覺得現(xiàn)階段整個市場還是先把市場做大的階段，所以大家還是合作勝過競爭，這是大的理念。任何一個競爭者只能說把自己做的更快，顛覆性更強，才能處于不敗之地，我們現(xiàn)在目前屬于領先的地位，我們也只能持續(xù)的保持更

快。

但金融有一個特征，一定要考慮到風險，跑的快的不一定是最好的，所以一定要建立在嚴格的風險控制中。比如我們的旺財業(yè)務，所有的貸款，我們都有抵押，我們認為有抵押的比信用貸更好，當然不是說信用貸不好，因為每家公司的風格不一樣，有抵押貸款更合理，甚至我們的風險控制標準比銀行還要嚴。所以我們不僅在產品創(chuàng)新上和互聯(lián)網的邏輯上希望自己走的最快，而且我們在金融風險這塊要做的很理性，很穩(wěn)健。金融是細水長流的行業(yè)，不像互聯(lián)網，盡管我們過去總說這個行業(yè)每年呈現(xiàn)出很多倍的增長，但是我覺得從金融角度來講還是穩(wěn)健為主。

我們?yōu)槭裁床灰涝?

美元基金曾給我開出一倍的價格，誘惑很大，但我們只能放棄它

投資方面，我們一開始拿的經緯創(chuàng)投的天使投資，然后經緯創(chuàng)投A 輪B 輪都投了，A 輪的時候是寬帶資本領投，經緯跟投的，現(xiàn)在是B 輪，領投方為海通證劵直投子公司，然后經緯跟投了，寬帶也跟了，所以我們看到，我們歷任投資者一直都在跟投，這也說明資本對我們的認可，對團隊的認可，對91金融這個事情的認可。

投資談判還是很艱難的，因為這里面有很多選擇。比如我們拒絕了所有的美元基金，雖然美元更靈活，給的估值也更高，將來還可以在納斯達克上市，或者說美國上市條件不像國內那么嚴格，但是我們放棄了所有美元的投資，因為我們認為91金融的業(yè)務是服務于中國本土的，美國沒有中國的互聯(lián)網金融這么熱，因為美國傳統(tǒng)金融服務很好，另一方面，我希望將來上市，我的用戶和投資者們是一致的，是一個群體。

當然不是把所有美元基金拒之門外，我們還是愿意認識這些人，因為可以有一些資源上的合作，但我的選擇始終是人民幣基金。我們資本的路線希望走的是A 股的路線，這也是我們自己的判斷，實際今天做出這個選擇并說出來，是很艱難的選擇，因為美元基金曾給我們開出一倍的價格，誘惑很大，但我們只能放棄它，這個決定是不容易做出的。

資本選擇方面，我們傾向于選擇有戰(zhàn)略資源的投資人。我們在選擇中也可能為了資源犧牲固執(zhí)等等，但是我們覺得這樣值得我們去做。當然這個經驗只限于我們，別人有別人的想法。我們現(xiàn)在也充分享受到了這個資源給我們帶來的紅利，比如有的事兒現(xiàn)在有些團隊是沒資格做，你做了就違法了，我們做就可以，這些都是因為你有背后資源才行的。

i 黑馬點評：

當下，完成B 輪融資的許澤瑋意欲打造一家金融業(yè)的“天貓”或“沃爾瑪”，在網絡貨架上陳列來自金融機構和自行開發(fā)的類企業(yè)余額寶等產品，后者意味著91金融在從金融前臺向金融更后端冒險?？梢哉f，91金融每一輪業(yè)

務模式的升級，都伴隨著一場VC 的打氣與兜底，就像行業(yè)內經常說到的，互聯(lián)網金融創(chuàng)業(yè)是一場行進中的馬拉松，風投擇駒下注，現(xiàn)在還很難說誰能夠“剩者為王”。

i 黑馬記者：周池

整理：文宇妮

文章來源于：http://www.summeng.com/article-20442-1.html