海外并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查之重點(diǎn)／，【摘要】企業(yè)海外并購(gòu)中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查至關(guān)重要。海外并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職、調(diào)查之重點(diǎn)，主要包括以下方面：并購(gòu)領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況；并購(gòu)方的目標(biāo)及目

海外并購(gòu)中

知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查之重點(diǎn)／，【摘要】企業(yè)海外并購(gòu)中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查至關(guān)重要。海外并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職、

調(diào)查之重點(diǎn)，主要包括以下方面：并購(gòu)領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況；并購(gòu)方的目標(biāo)及目標(biāo)公司業(yè)務(wù)模式；目標(biāo)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)狀況；目標(biāo)公司所簽署的與知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的協(xié)議；目標(biāo)公司在近５年所參與的所有訴訟；當(dāng)?shù)貒?guó)家關(guān)于技術(shù)出口管制的規(guī)定。＼【關(guān)鍵詞】并購(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查／廄窶裟、囂囂：蘭萎霎工、環(huán)境、知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及不良資產(chǎn)等問(wèn)題。其中，

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的盡職調(diào)查對(duì)于并購(gòu)技術(shù)類(lèi)和品牌類(lèi)

企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，稍有不慎就可能留下隱患，

甚至竹籃打水一場(chǎng)空?；蛘呓o并購(gòu)方帶來(lái)無(wú)休

止、代價(jià)高昂的法律訴訟糾紛。

以華立并購(gòu)飛利浦為例。２００１年華立集團(tuán)收

購(gòu)了飛利浦公司ＣＤＭＡ移動(dòng)通信芯片業(yè)務(wù)的研

發(fā)部門(mén)，但遺憾的是。華立的并購(gòu)盡職調(diào)查遺漏

了以下重要細(xì)節(jié)：盡管飛利浦與美國(guó)高通公司之

聞簽有ＣＤＭＡ芯片技術(shù)交叉許可協(xié)議。但雙方承

諾不對(duì)第三方公開(kāi)．這種承諾不會(huì)隨著飛利浦

ＣＤＭＡ研發(fā)部門(mén)轉(zhuǎn)讓而改變：只要華立開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)

售ＣＤＭＡ芯片和終端設(shè)備。仍需要向高通公司繳咯鍵技術(shù)的目標(biāo)基本落空ｆ”。云｛爻－ｌＸ功的海外并購(gòu)，需要考慮交易架構(gòu)、收納技術(shù)許可費(fèi)。最終，華立通過(guò)此次并購(gòu)獲取關(guān)所以。海外并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查Ｔ作馬虎不得．收購(gòu)方要全殛地了解目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)及承擔(dān)的相關(guān)法律義務(wù)，深入地分析已有或潛在的問(wèn)題，以便作出正確決策。知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查涉及的問(wèn)題很多．下面就實(shí)踐工作中應(yīng)當(dāng)注意的幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題做些介紹。一、調(diào)查并購(gòu)領(lǐng)域詳細(xì)研究并購(gòu)領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況是盡職調(diào)查中的基本內(nèi)容之一；不僅如此，還要評(píng)估并購(gòu)后新產(chǎn)品在目標(biāo)市場(chǎng)上銷(xiāo)售的法律風(fēng)險(xiǎn)。這就要求我們不僅要知道競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正在做什么（包括競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手用專(zhuān)利

絲絲互廝．／／ｗｗｗ．ｊｎｆｂｉｐ．ｏｒｇ

萬(wàn)方數(shù)據(jù)團(tuán)

或者專(zhuān)利申請(qǐng)保護(hù)哪些技術(shù)領(lǐng)域），而且要通過(guò)分析來(lái)預(yù)測(cè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手今后可能的技術(shù)發(fā)展方向。如果分析發(fā)現(xiàn)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的專(zhuān)利已經(jīng)埋伏在前面的路上，而且其專(zhuān)利也不可能被無(wú)效掉，那么并購(gòu)意義就不大了；如果分析發(fā)現(xiàn)。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的專(zhuān)利能夠被提起異議或者其專(zhuān)利覆蓋范圍有是否獲得了全砥的權(quán)利保護(hù)。（二）調(diào)查目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)模式目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)模式也影響盡職調(diào)查的重點(diǎn)。如果目標(biāo)公司是一家高科技公司。盡職調(diào)查

的重點(diǎn)在于專(zhuān)利調(diào)查。包括現(xiàn)有專(zhuān)利的優(yōu)勢(shì)、專(zhuān)利申請(qǐng)授權(quán)的可能性及目標(biāo)公司無(wú)需第三方授權(quán)許可就能使用其核心技術(shù)的能力：如果目標(biāo)公局限，那么并購(gòu)可繼續(xù)，這也是交易雙方討價(jià)還價(jià)的空間。

二、調(diào)查并購(gòu)方的目標(biāo)及目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)模式司是一家內(nèi)容或者信息數(shù)據(jù)提供商。那就應(yīng)該重點(diǎn)調(diào)查其數(shù)據(jù)庫(kù)，比如數(shù)據(jù)信息的來(lái)源及控制；

如果目標(biāo)公司是一家軟件公司。那調(diào)查的重點(diǎn)就

（一）調(diào)查并購(gòu)方的目標(biāo)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查人員最好先與并購(gòu)方?jīng)Q策層溝通，了解其期望和目標(biāo)，爭(zhēng)取決策層對(duì)調(diào)查工作的理解和支持，這樣可以抓住重點(diǎn)，提高調(diào)查效率，減少潛在阻力。

如果并購(gòu)方的首要目標(biāo)是獲得被收購(gòu)方的骨于員工和技術(shù)秘密，那么需要對(duì)員工情況進(jìn)行重點(diǎn)調(diào)查，比如員工是否都簽署了保密協(xié)議，是否約定了發(fā)明創(chuàng)造成果所有權(quán)的歸屬。哪些是骨干員工，已使用哪些激勵(lì)方法來(lái)激勵(lì)骨干員工。骨干員Ｔ是否愿意留下來(lái)繼續(xù)為并購(gòu)方工作，是否有競(jìng)業(yè)限制條款防止骨干員工離職后使用保密信息從而損害目標(biāo)公司利益。

如果并購(gòu)方的首要目標(biāo)是獲得關(guān)鍵技術(shù)，那么調(diào)查重點(diǎn)將集中在技術(shù)相關(guān)的方面．比如目標(biāo)公司采用哪些措施來(lái)保護(hù)關(guān)鍵技術(shù)。是否開(kāi)展了適當(dāng)步驟來(lái)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)。關(guān)鍵技術(shù)的實(shí)施及其產(chǎn)品是否侵犯第ｉ方知識(shí)產(chǎn)權(quán)．并購(gòu)方是否可以先獲得技術(shù)許可（即便并購(gòu)仍在談判中）。

如果并購(gòu)方的首要目標(biāo)是增加每股收益，那么知識(shí)產(chǎn)權(quán)調(diào)查的重要性就不及調(diào)查目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)和產(chǎn)品市場(chǎng)狀況那么重要了。

如果并購(gòu)方首要目標(biāo)是通過(guò)并購(gòu)獲得馳名或新興的品牌，從而進(jìn)入一個(gè)新市場(chǎng)或者擴(kuò)大市場(chǎng)份額，那么調(diào)查的重點(diǎn)則在于目標(biāo)公司的品牌在于軟件程序及其文檔的版權(quán)和商業(yè)秘密保護(hù)狀況，是否采取了有效措施來(lái)保護(hù)源代碼等商業(yè)秘密：如果目標(biāo)公司是一家擁有一定影響力品牌的日用消費(fèi)品公司。那么調(diào)查的重點(diǎn)集中在商標(biāo)標(biāo)識(shí)、商標(biāo)權(quán)及其國(guó)內(nèi)外注冊(cè)狀況。三、調(diào)查目標(biāo)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)狀況并購(gòu)方調(diào)查知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)。要圍繞知識(shí)產(chǎn)權(quán)的幾大權(quán)利類(lèi)型展開(kāi)，重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)公司是否擁有所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。該知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否與第ｉ方共有、質(zhì)押或要向第三方繳納知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可費(fèi)等重要問(wèn)題。以專(zhuān)利為例。需要分類(lèi)統(tǒng)計(jì)調(diào)查分析專(zhuān)利號(hào)、保護(hù)地域，發(fā)明人及其雇主、權(quán)利人及其變更情況、申請(qǐng)Ｆｔ期、授權(quán)日期、專(zhuān)利法律狀態(tài)、關(guān)鍵Ｅｌ期（比如優(yōu)先權(quán)日期）、專(zhuān)利繳費(fèi)情況、專(zhuān)利實(shí)施／許可情況、專(zhuān)利挖掘流程、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相關(guān)專(zhuān)利的分析情況、專(zhuān)利技術(shù)是否關(guān)系目標(biāo)公司當(dāng)?shù)貒?guó)家安全利益等信息。以商標(biāo)為例．需要分類(lèi)統(tǒng)計(jì)調(diào)查商標(biāo)號(hào)、商標(biāo)申請(qǐng)圖案和授權(quán)圖案、保護(hù)地域、注冊(cè)類(lèi)別、權(quán)利人及其變更情況、申請(qǐng)Ｅｌ期、授權(quán)日期、法律狀態(tài)、關(guān)鍵日期（比如優(yōu)先權(quán)Ｌｔ期）、繳費(fèi)情況、實(shí)施／許可情況、商標(biāo)是否注冊(cè)域名等信息。以版權(quán)為例，統(tǒng)計(jì)調(diào)查重點(diǎn)在于目標(biāo)公司已萬(wàn)方數(shù)據(jù)

登記的版權(quán)，包括調(diào)查登記號(hào)、首次公開(kāi)日期、版權(quán)聲明、版權(quán)人及其變更情況等。

以商業(yè)秘密為例，需要調(diào)查目標(biāo)公司內(nèi)部的信息安全管控流程、商業(yè)秘密等級(jí)標(biāo)識(shí)、是否有許可記錄等信息。讓我們?cè)賮?lái)看一些近期的案例。２００９年ＩＢＭ并購(gòu)Ｓｕｎ失敗，主要原因之一便是雙方在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面存在難以逾越的障礙。最終該并購(gòu)在盡職調(diào)查階段就停頓下來(lái)。兩家公司大量產(chǎn)品都包含了開(kāi)源協(xié)議和商業(yè)授權(quán)。他們和第三方也簽訂了

大量的專(zhuān)利協(xié)議和交換技術(shù)協(xié)議。以Ｓｕｎ與微軟

四、調(diào)查目標(biāo)公司簽署的與知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的協(xié)議在２００４年簽訂的一份錯(cuò)綜復(fù)雜的協(xié)議為例，該協(xié)議解決了Ｓｕｎ與微軟在Ｊａｖａ軟件技術(shù)上的法

律糾紛。如約定Ｓｕｎ可以獲得某一產(chǎn)晶關(guān)鍵技術(shù)

盡職調(diào)查中必須審核目標(biāo)公司簽署的與知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)的協(xié)議，包括許可協(xié)議、銷(xiāo)售合同、供貨訂單、代理協(xié)議、ＯＥＭ，ｏＤＭ協(xié)議、員工職務(wù)發(fā)明協(xié)議、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款協(xié)議等。以許可協(xié)議為例，按照適用的技術(shù)和行業(yè)分類(lèi)、按照ｉｎ—Ｌｉｃｅｎｓｅ（目標(biāo)公司是被許可方）和ｏｕｔ一－ｌｉｃｅｎｓｅ（目標(biāo)公司是許可方）分類(lèi)審查相應(yīng)的許可協(xié)議。

對(duì)予ｉｎ一．Ｌｉｃｅｎｓｅ協(xié)議來(lái)說(shuō)．獲得許可協(xié)議的授權(quán)是并購(gòu)價(jià)值之一。目的是獲得并購(gòu)協(xié)同效應(yīng)降低成本（比如數(shù)量增加從而議價(jià)能力增強(qiáng)）、降低法律風(fēng)險(xiǎn)。該類(lèi)協(xié)議需要審查是獨(dú)占許可還是的授權(quán)．但同時(shí)約定如果被授權(quán)方遭收購(gòu)。那么該授權(quán)技術(shù)不得轉(zhuǎn)讓。因此ＩＢＭ要么必須與授權(quán)這一技術(shù)的第三方進(jìn)行洽談．以擴(kuò)充授權(quán)范圍：要么先并購(gòu)，然后另起爐灶研發(fā)該產(chǎn)品。相互沖突的軟件授權(quán)也是一個(gè)問(wèn)題。Ｓｕｎ的數(shù)十項(xiàng)產(chǎn)品，如ＯｐｅｎＳｏｌａｒｉｓ、ＮｅｔＢｅａｎｓ和ＧｌａｓｓＦｉｓｈＷｅｂ軟件采用的是基于ＭＰＬ（ＭｏｚｉｌｌａＰｕｂｌｉｃＬｉｃｅｎｓｅ＇）的ＣＤＤＬｌ＇ＣｏｍｍｏｎＤｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔａｎｄＤｉｓｔｒｉｂｕｔｉｏｎＬｉｃｅｎｓｅ。通用開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售許可）開(kāi)源許可協(xié)議，ＭｙＳＱＬ數(shù)據(jù)庫(kù)采用的是ＧＰＬ（ＧｅｎｅｒａｌＰｕｂｌｉｃＬｉｃｅｎｓｅ）許可協(xié)議．另外還有一些產(chǎn)品采用的是其

他許可協(xié)議．這些許可協(xié)議的權(quán)利義務(wù)各不相同，之間難免會(huì)發(fā)生沖突，比如對(duì)源代碼披露的要求就各不相同［２１。ＡＭＤ出售旗下芯片制造部門(mén)給阿聯(lián)酋阿布扎比政府的先進(jìn)技術(shù)投資公司時(shí)也碰到了上述問(wèn)題．英特爾指控ＡＭＤ違反了交換技術(shù)協(xié)議，因?yàn)樵搮f(xié)議規(guī)定ｘ８６處理器技術(shù)不得轉(zhuǎn)讓給第三方。

對(duì)于ｏｕｔ－一Ｌｉｃｅｎｓｅ協(xié)議來(lái)說(shuō)。需要審查目標(biāo)公司給被許可方的技術(shù)許可范圍和條件、許可費(fèi)率、知識(shí)產(chǎn)權(quán)擔(dān)保責(zé)任以及是否有責(zé)任限鍘。如果目標(biāo)公司承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任沒(méi)有限制，一旦發(fā)生訴訟，勢(shì)必會(huì)直接損害并購(gòu)方的利益。如果目標(biāo)公司是一個(gè)軟件公司．那是否許可了源代碼、源代碼是否提存給第三方都需要研究調(diào)查。中國(guó)企業(yè)并購(gòu)海外企業(yè)過(guò)程中，還要注意目標(biāo)公司簽署的知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可等協(xié)議是否違反反壟斷相關(guān)法規(guī)，比如限制研發(fā)改進(jìn)，限制購(gòu)買(mǎi)競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)，限制被許可方購(gòu)買(mǎi)非必需的技術(shù)、原材料、產(chǎn)品、設(shè)普通許可，有無(wú)分許可權(quán)、支付第三方技術(shù)許可費(fèi)率情況。許可方的賠償擔(dān)保責(zé)任及其限制，是否涉嫌壟斷，技術(shù)出口是否受管制。許可范圍情況等。例如，大多數(shù)許可協(xié)議有地域限制，只授權(quán)在某一特定區(qū)域。而在其他區(qū)域的權(quán)利仍由許可方或者其他被許可方享有，這樣授權(quán)范圍的地域限制可能會(huì)使并購(gòu)交易的投資回報(bào)率因?yàn)槠叫羞M(jìn)口而降低。對(duì)于這一點(diǎn)。中困公司在并購(gòu)海外公司時(shí)需要特別注意。中國(guó)某公司并購(gòu)巴西的一家制藥企業(yè)。當(dāng)時(shí)很看重的就是這家制藥企業(yè)獲得了德國(guó)拜耳公司的一項(xiàng)專(zhuān)利授權(quán)，可以生產(chǎn)和銷(xiāo)售某暢銷(xiāo)藥品。該中國(guó)公司原本以為可以通過(guò)這次并購(gòu)獲得拜耳的全球授權(quán)．獨(dú)享該藥品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售權(quán)。但并購(gòu)整合孱才發(fā)現(xiàn)：該授權(quán)僅僅限于巴西本國(guó)。而且由于巴西法律允許平行進(jìn)口。在其他國(guó)家生產(chǎn)的、同樣獲得拜耳授權(quán)的藥品大量進(jìn)口到巴西。結(jié)果自然是：這次并購(gòu)的獲益大打折扣。萬(wàn)方數(shù)據(jù)

備、服務(wù)以及接收非必需的人員．限制被許可方實(shí)施技術(shù)生產(chǎn)產(chǎn)品或者服務(wù)的數(shù)量、品種、價(jià)格、銷(xiāo)售渠道和出口市場(chǎng)，限制被許可方購(gòu)買(mǎi)原材料、產(chǎn)品或者設(shè)備的渠道或者來(lái)源，禁止知識(shí)產(chǎn)權(quán)接受方對(duì)合同標(biāo)的技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)有效性提出特別注意“ＤｅｅｍｅｄＥｘｐｏｒｔ”規(guī)則．傳統(tǒng)上對(duì)于出口（Ｅｘｐｏｒｔ）的解釋是把一件商品從一個(gè)國(guó)家／關(guān)稅區(qū)輸出到另一個(gè)國(guó)家／關(guān)稅區(qū)，但在美國(guó)ＥＡＲ中，Ｅｘｐｏｒｔ不但指這種傳統(tǒng)的出口活動(dòng)，而且也包括了在美圉國(guó)內(nèi)把美國(guó)的技術(shù)轉(zhuǎn)移給外國(guó)人的行

為。即所謂的ＤｅｅｍｅｄＥｘｐｏｒｔｓ．即把將技術(shù)或源代碼在美國(guó)國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移給外國(guó)人等同予把該項(xiàng)技術(shù)異議等，這些條款都是明顯違法無(wú)效的。

五、調(diào)查目標(biāo)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)訴訟

并購(gòu)方需要調(diào)查目標(biāo)公司在近５年作為原告、被告參與的所有知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)訴訟（包括已結(jié)案的以及尚在審理中的），詳細(xì)了解案件性質(zhì)、或源代碼出口到該外國(guó)人所在的國(guó)家。要知道某種技術(shù)輸出到某個(gè)國(guó)家是否需要美國(guó)政府的出口許可證，首先要對(duì)該項(xiàng)技術(shù)根據(jù)ＥＡＲ中的管制清單進(jìn)行分類(lèi)．由此得出產(chǎn)品的出口管制分類(lèi)號(hào)碼（ＥｘｐｏｒｔＣｏｎｔｒｏｌＣｌａｓｓｉｆｉｃａｔｉｏｎ訴訟法律關(guān)系等信息。如果第三方對(duì)目標(biāo)公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有權(quán)、有效性提出訴訟，那并購(gòu)方要分析權(quán)衡一旦結(jié)局不利可能要承擔(dān)的責(zé)任損失大小，這種訴訟糾紛是否有可能在并購(gòu)之前解決。并購(gòu)方還要調(diào)查掌握目標(biāo)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在申請(qǐng)審查過(guò)程中的官方審查意見(jiàn)和目標(biāo)公司的答復(fù)意見(jiàn)。Ｎｕｍｂｅｒ，簡(jiǎn)稱(chēng)ＥＣＣＮ）。如果屬于某一出口控制分類(lèi)號(hào)碼的技術(shù)出口到某一國(guó)家需要出口許可證，而又沒(méi)有豁免（ＬｉｃｅｎｓｅＥｘｃｅｐｔｉｏｎ）的話，那美國(guó)企業(yè)必須提前申請(qǐng)并獲得出口許可證，才能雇傭外籍人士、接待參觀者或者參加交流會(huì)，否則就違反了ＥＡＲ的規(guī)定而承擔(dān)十分嚴(yán)重的法律后果，相關(guān)責(zé)任人不僅要承擔(dān)罰款的行政責(zé)任，還要承

擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任。所以中國(guó)企業(yè)并購(gòu)美國(guó)企業(yè)

六、調(diào)查當(dāng)?shù)貒?guó)家關(guān)于技術(shù)出口管制的規(guī)定時(shí)．并購(gòu)方盡職調(diào)查中必須要重視研究美國(guó)的出

日管制條例可能產(chǎn)生的影響。

以美國(guó)為例。２００７年美國(guó)商務(wù)部公布的管制根據(jù)普華永道咨詢(xún)部門(mén)的調(diào)查分析．受海外

資產(chǎn)、技術(shù)價(jià)值吸引，２０１０年中國(guó)企業(yè)對(duì)海外并購(gòu)交易仍雄心勃勃，預(yù)計(jì)今年的海外并購(gòu)活動(dòng)將繼續(xù)活躍。希望中國(guó)企業(yè)能聘用專(zhuān)業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律顧問(wèn)，切實(shí)做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查丁作，預(yù)防知識(shí)產(chǎn)權(quán)陷阱，以最小的代價(jià)獲得真正的核心清單規(guī)定，航空發(fā)動(dòng)機(jī)、先進(jìn)導(dǎo)航系統(tǒng)、激光器、水下攝像機(jī)及推進(jìn)器等２０個(gè)大類(lèi)的美國(guó)高科技產(chǎn)品及其技術(shù)不得對(duì)中國(guó)出口。美國(guó)的這種出口管制有一整套體系，其商務(wù)部通過(guò)《出口管制條例）（ＥｘｐｏｒｔＡｄｍｉｎｉｓｔｒａｔｉｏｎＲｅｇｕｌａｔｉｏｎｓ，ＥＡＲ）對(duì)高

科技技術(shù)進(jìn)行管制，而國(guó)務(wù)院則通過(guò)《國(guó)際管制武器條例》（ＩｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌＴｒａｆｆｉｃｉｎＡｒｍｓ技術(shù)，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)。幽（作者單位：中國(guó)技術(shù)交易所）Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎｓ）對(duì)軍事方面的技術(shù)進(jìn)行管制。為確保國(guó)家安全，美國(guó)商務(wù)部耗費(fèi)巨資制定了嚴(yán)密的參考文獻(xiàn)：ＥＡＲ，通過(guò)數(shù)千頁(yè)精心設(shè)計(jì)的文件、數(shù)據(jù)和制度，從流程、分類(lèi)、法制、國(guó)別將個(gè)人和組織的出口行為和所有涉及美閏原產(chǎn)地、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品都納入了管制范圍；同時(shí)，管制的責(zé)任從擁有高科技產(chǎn)品和技術(shù)的原廠延伸到代理商和迸出口商，包括任何涉及出口的組織和個(gè)人。這里要【１】熊焰．中國(guó)流【Ｍ】．北京：清華大學(xué)出版．２∞９：ｉ８５．１２ｌ佚名．知識(shí)產(chǎn)權(quán)難題困擾ＩＢＭ并購(gòu)Ｓｕｎ停頓盱ＩＴ時(shí)代周刊，２００９（３）：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｉｔｔｉｍｅ．ｃｏｎ．ｃｎ／ｔｏｐｎｅｗｓ／ｔｏｐｎｅｗｓ＿ｃｏｎｔｅｎｔ．ａｓｐ？Ａｉｄ＝６３０２．萬(wàn)方數(shù)據(jù)

海外并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)盡職調(diào)查之重點(diǎn)

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被引用次數(shù)：曾云， Zeng Yun中國(guó)技術(shù)交易所電子知識(shí)產(chǎn)權(quán)ELECTRONICS INTELLECTUAL PROPERTY2010，""(6)0次

參考文獻(xiàn)(2條)

1. 熊焰 中國(guó)流 2009

2. 佚名 知識(shí)產(chǎn)權(quán)難題困擾 IBM 并購(gòu) Sun 停頓 2009(3)

相似文獻(xiàn)(10條)

1.學(xué)位論文 夏淑萍 企業(yè)并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理研究 2003

全球范圍內(nèi)的第六次并購(gòu)浪潮正演繹得如火如茶,涉及到IT、生物等眾多高新技術(shù)領(lǐng)域.近幾年來(lái),中國(guó)的并購(gòu)市場(chǎng)也非?；钴S,尤其是上市公司之間,跨國(guó)并購(gòu)趨勢(shì)開(kāi)始凸現(xiàn).知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種重要的智力資本,在企業(yè)獲取利潤(rùn)過(guò)程中發(fā)揮看日益重要的戰(zhàn)略作用,已經(jīng)成為并購(gòu)交易的重要驅(qū)動(dòng)因素.因此,研究企業(yè)并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題具有十分重要的理論指導(dǎo)意義和現(xiàn)實(shí)意義.該文首先在界定企業(yè)并購(gòu)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)概念的基礎(chǔ)之上,從交易費(fèi)用和組織資本兩個(gè)方面分析了與知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的并購(gòu)動(dòng)因;從理論上探討跨國(guó)公司通過(guò)并購(gòu)實(shí)施其技術(shù)戰(zhàn)略的內(nèi)外部激勵(lì)因素,對(duì)企業(yè)并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)給予角色定位.然后,就如何通過(guò)并購(gòu)實(shí)施并強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略進(jìn)行了可行性分析,提出品牌并購(gòu)和技術(shù)并購(gòu)兩種并購(gòu)類(lèi)型.在知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)作為并購(gòu)交易重要驅(qū)動(dòng)因素的情況下,對(duì)目標(biāo)方知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值和可靠性進(jìn)行評(píng)價(jià)成為并購(gòu)分析的關(guān)鍵部分.文中以企業(yè)并購(gòu)過(guò)程為序,對(duì)審慎調(diào)查、價(jià)值預(yù)測(cè)、并購(gòu)后整合等階段中可能面臨的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題進(jìn)行詳盡探討.審慎調(diào)查階段,對(duì)專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商業(yè)秘密、著作權(quán)等的調(diào)查目的、主要內(nèi)容做了論述,對(duì)實(shí)際問(wèn)題進(jìn)行了針對(duì)性探索;該部分的重點(diǎn)是專(zhuān)利權(quán)調(diào)查,從專(zhuān)利的所有權(quán)、有效性、保護(hù)范圍、專(zhuān)利侵權(quán)等方面進(jìn)行深入分析.價(jià)值預(yù)測(cè)部分主要為并購(gòu)方如何在交易前預(yù)測(cè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的價(jià)值提供參考.整合部分就并購(gòu)后面臨的公司名稱(chēng)、產(chǎn)品商標(biāo)、專(zhuān)利和Know-How技術(shù)等問(wèn)題做了介紹,并簡(jiǎn)述了中國(guó)企業(yè)在并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題.通過(guò)以上分析,并購(gòu)過(guò)程中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理得以明晰,并提出了相關(guān)建議和風(fēng)險(xiǎn)防范措施.

2.期刊論文 楊赟 基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)并購(gòu)過(guò)程研究 -生產(chǎn)力研究2009,""(18)

隨著經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的發(fā)展,越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)并購(gòu)的方式獲取知識(shí)產(chǎn)權(quán)資源,從而創(chuàng)造新的價(jià)值.文章主要基于企業(yè)管理的視角,研究了基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的并購(gòu)過(guò)程,認(rèn)為從企業(yè)資源觀點(diǎn)和過(guò)程管理出發(fā),對(duì)并購(gòu)前、并購(gòu)中和并購(gòu)后的有效管理,是并購(gòu)成敗的關(guān)鍵,并分別分析和闡述了不同階段的管理內(nèi)容和要點(diǎn),從而為我國(guó)企業(yè)有效地參與海外并購(gòu)提供了理論指導(dǎo).

3.學(xué)位論文 袁亮 企業(yè)并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)研究 2003

該文從企業(yè)并購(gòu)的一般程序出發(fā),首先討論企業(yè)并購(gòu)實(shí)施過(guò)程中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題.企業(yè)并購(gòu)在實(shí)施之前,必須由知識(shí)產(chǎn)權(quán)律師對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查,以了解目標(biāo)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況.然后對(duì)之進(jìn)行價(jià)值評(píng)估,為制定正確的并購(gòu)價(jià)格提供必要的參考.在并購(gòu)實(shí)施過(guò)程中,則要對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)分錄入賬,為企業(yè)決策者和其他相關(guān)人員提供必須的決策信息.知識(shí)產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)是一種財(cái)產(chǎn)權(quán),因此可以用來(lái)融資,如利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行金融租賃、抵押貸款等.并購(gòu)后企業(yè)各種資源的整合比并購(gòu)本身更加重要,只有產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng),創(chuàng)造出更大的價(jià)值,并購(gòu)才算成功.對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的整合包含三個(gè)方面:技術(shù)整合、商標(biāo)整合和創(chuàng)新系統(tǒng)的整合.而且,整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)必須有一個(gè)戰(zhàn)略來(lái)指導(dǎo),這就是知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略,對(duì)于高科技行業(yè),則出現(xiàn)了一種專(zhuān)門(mén)針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特殊并購(gòu)—BKT并購(gòu).最后,我們將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到跨越國(guó)界的企業(yè)并購(gòu),指出了知識(shí)產(chǎn)權(quán)因素在跨國(guó)并購(gòu)中的重要作用,在此基礎(chǔ)上,該文著重分析了外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題和中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題,希望對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生積極影響.

4.期刊論文 張婧 企業(yè)合資、并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù) -商業(yè)經(jīng)濟(jì)2009,""(10)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種商業(yè)手段,早已被發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)嫻熟地運(yùn)用在商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中,其早已把知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)展戰(zhàn)略作為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分.由于我國(guó)企業(yè)在這方面缺乏足夠的認(rèn)識(shí),致使我國(guó)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中遭受到了巨大損失.我國(guó)企業(yè)在合資、并購(gòu)中應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,重視并發(fā)揮企業(yè)自身無(wú)形資產(chǎn)的優(yōu)勢(shì),科學(xué)評(píng)估企業(yè)自身的知識(shí)產(chǎn)權(quán),并合理地將知識(shí)產(chǎn)權(quán)體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況上,實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)在企業(yè)的保值、增值,保證企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益.同時(shí),企業(yè)還應(yīng)實(shí)行以人為本的管理模式,鼓勵(lì)和調(diào)動(dòng)企業(yè)員工的積極性,促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新,形成企業(yè)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),有效利用和保護(hù)企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán),為企業(yè)技術(shù)、知識(shí)創(chuàng)新以及生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)全過(guò)程服務(wù).

5.學(xué)位論文 張玉玲 企業(yè)并購(gòu)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題研究 2009

歷史上每次經(jīng)濟(jì)危機(jī)過(guò)后都將迎來(lái)新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，這種調(diào)整大多是通過(guò)企業(yè)的重組和兼并來(lái)實(shí)現(xiàn)的。2008年始于美國(guó)的金融危機(jī)已經(jīng)席卷全球，面對(duì)這次危機(jī)，許多知識(shí)產(chǎn)權(quán)界的官員和專(zhuān)家學(xué)者都認(rèn)為，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在應(yīng)對(duì)這次金融危機(jī)中將發(fā)揮巨大作用，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。而21世紀(jì)是信息產(chǎn)業(yè)和生物科技發(fā)展的時(shí)代，這些行業(yè)都屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，其順利蓬勃發(fā)展離不開(kāi)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度的依托。在這次危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)整合的過(guò)程中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度也將發(fā)揮出重要的作用，因而在這個(gè)時(shí)期，對(duì)企業(yè)并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度的研究具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

另一方面來(lái)說(shuō)，我國(guó)對(duì)企業(yè)并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度的相關(guān)研究還比較薄弱，不夠全面，更多的是側(cè)重于從管理學(xué)的層面來(lái)分析，而著重于知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度方面的研究還沒(méi)有形成理論系統(tǒng)，也沒(méi)有建立起對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)調(diào)查分析、價(jià)值評(píng)估、整合分析的一系列制度，所以對(duì)企業(yè)并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題的研究也具有非常重要的學(xué)術(shù)意義。

文章除了引言和結(jié)束語(yǔ)之外共分為五個(gè)部分。

第一部分企業(yè)并購(gòu)的相關(guān)概念和理論分析，通過(guò)對(duì)企業(yè)并購(gòu)的相關(guān)概念和理論，引出知識(shí)產(chǎn)權(quán)在企業(yè)并購(gòu)中的重要性，分析企業(yè)并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)問(wèn)題研究的必要性。

第二部分企業(yè)并購(gòu)前對(duì)目標(biāo)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的調(diào)查，通過(guò)對(duì)企業(yè)并購(gòu)的盡職調(diào)查的原則及對(duì)專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)與商業(yè)秘密的調(diào)查事項(xiàng)的具體研究，分析我國(guó)目前盡職調(diào)查中存在的問(wèn)題。

第三部分企業(yè)并購(gòu)中對(duì)目標(biāo)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估，通過(guò)研究目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估體系及具體對(duì)專(zhuān)利、商標(biāo)、商業(yè)秘密的評(píng)估方式，分析我國(guó)目前企業(yè)并購(gòu)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估存在的不足。

第四部分企業(yè)并購(gòu)后對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的整合，企業(yè)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)后結(jié)合企業(yè)的具體情況，對(duì)取得的知識(shí)產(chǎn)權(quán)整合，發(fā)揮最大效用。

第五部分健全我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)的調(diào)查機(jī)制、評(píng)估體系和監(jiān)管體系。

6.學(xué)位論文 馬曉晉 中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型跨國(guó)并購(gòu)的影響因素研究 2007

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的到來(lái)，跨國(guó)并購(gòu)已經(jīng)成為對(duì)外直接投資的主要形式。獲取國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和研發(fā)能力是當(dāng)前中國(guó)企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)的主要?jiǎng)右?，這種技術(shù)獲取型跨國(guó)并購(gòu)是指企業(yè)通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)?fù)顿Y的方式并購(gòu)高科技企業(yè)、跨國(guó)公司的研發(fā)部門(mén)，獲得先進(jìn)技術(shù)，有效地提高企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。如何成功地通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)獲取并吸收技術(shù)，提高企業(yè)的技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)能力，是政府和企業(yè)普遍關(guān)注的問(wèn)題。而目前，對(duì)技術(shù)獲取型跨國(guó)并購(gòu)的研究主要側(cè)重于概念闡述和案例分析，對(duì)理論和實(shí)證相結(jié)合的研究存在很多不足，因此，有必要對(duì)此行為做系統(tǒng)研究。

本論文首先回顧分析了技術(shù)獲取型跨國(guó)并購(gòu)的相關(guān)概念和理論，對(duì)大量國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于本課題的研究成果進(jìn)行了梳理。其次論文對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型跨國(guó)并購(gòu)的現(xiàn)狀和特征做了分析。本論文的核心部分在于從宏觀和微觀兩個(gè)方面進(jìn)行了實(shí)證研究，分析了影響中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型跨國(guó)并購(gòu)的因素。其中，宏觀方面首先利用33國(guó)家從1987-2005年的面板數(shù)據(jù)做一般分析得出影響跨國(guó)并購(gòu)的主要因素：經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、國(guó)際貿(mào)易、資本積累、科技水平、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、政策環(huán)境和外部環(huán)境；然后利用對(duì)中國(guó)企業(yè)問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行因子分析和得分排名得出影響中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型跨國(guó)并購(gòu)的主要宏觀因素是東道國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的強(qiáng)度和中國(guó)各級(jí)政府的鼓勵(lì)性政策等。微觀方面采用問(wèn)卷調(diào)查的方法，在了解被調(diào)查企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r后，借用因子分析和得分排名指出影響中國(guó)企業(yè)技術(shù)獲取型跨國(guó)并購(gòu)的各個(gè)微觀因素的影響程度大小，最終發(fā)現(xiàn)中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)獲取技術(shù)，最先需要考慮的是企業(yè)自身的綜合能力。

最后，論文根據(jù)以上實(shí)證研究的結(jié)論，從政府和企業(yè)兩個(gè)角度分別提出了相應(yīng)的對(duì)策建議，為政府決策與中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)實(shí)踐提供可借鑒的思路。

7.期刊論文 謝建平. 江文. 徐建平. 陸飛 公司并購(gòu)應(yīng)注意的幾個(gè)專(zhuān)利問(wèn)題 -研究與發(fā)展管理2002,14(2)

公司并購(gòu)活動(dòng)日益廣泛.以專(zhuān)利為主包括具有所有權(quán)的技術(shù)信息的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在公司中的價(jià)值不斷攀升.有關(guān)生物醫(yī)藥公司的并購(gòu)和投資活動(dòng)日益增多.為了減少風(fēng)險(xiǎn),提高投資效益,并購(gòu)和投資前應(yīng)該對(duì)有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行詳細(xì)、周密的調(diào)查.本文以生物醫(yī)藥技術(shù)專(zhuān)利為例,闡述并購(gòu)調(diào)查中應(yīng)該考慮的幾個(gè)重點(diǎn)事項(xiàng).

8.學(xué)位論文 胡怡 中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)績(jī)效研究 2006

近年來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程不斷推進(jìn)，全球產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨新一輪的調(diào)整和升級(jí)。國(guó)際醫(yī)藥巨頭為了確立各自在全球的競(jìng)爭(zhēng)地位，實(shí)現(xiàn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行資源配置的目的，不斷掀起并購(gòu)重組的浪潮，使全球醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生新的變化。

而隨著中國(guó)加入世貿(mào)組織，關(guān)稅正逐漸降低，專(zhuān)利藥品知識(shí)產(chǎn)權(quán)受到嚴(yán)格保護(hù)，國(guó)外流通企業(yè)進(jìn)入國(guó)內(nèi)的限制逐漸放開(kāi)。尤其，隨著我國(guó)醫(yī)藥分銷(xiāo)服務(wù)全面放開(kāi)，外國(guó)醫(yī)藥企業(yè)以資本實(shí)力上的絕對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)我國(guó)醫(yī)藥業(yè)展開(kāi)攻勢(shì)，爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)正遭受著強(qiáng)烈的沖擊。另外，我國(guó)的醫(yī)藥業(yè)科技含量低、仿制藥品多、生產(chǎn)成本高、醫(yī)藥企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模效應(yīng)差、產(chǎn)量供過(guò)于求、低水平的重復(fù)建設(shè)等現(xiàn)狀促使我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)急需進(jìn)行大規(guī)模的并購(gòu)。

正鑒于這個(gè)道理，研究中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的并購(gòu)績(jī)效有著非常重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文先對(duì)并購(gòu)這個(gè)概念進(jìn)行理論分析，并且對(duì)中西方的并購(gòu)浪潮進(jìn)行總結(jié)和分析。爾后對(duì)我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)上市公司并購(gòu)的現(xiàn)狀進(jìn)行了深入的分析。深入討論在如今這樣的環(huán)境下，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)生并購(gòu)的動(dòng)因，并購(gòu)方式和并購(gòu)特點(diǎn)。然后，以2002年深市、滬市醫(yī)藥行業(yè)上市公司發(fā)生的并購(gòu)案件為樣本，以Excel統(tǒng)計(jì)軟件作為分析工具，用超常收益法對(duì)這些樣本在并購(gòu)前后的短期績(jī)效變化進(jìn)行分析，研究中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)上市公司的并購(gòu)對(duì)于收購(gòu)公司和目標(biāo)公司股東財(cái)富在短期內(nèi)的影響，以及影響并購(gòu)財(cái)富效應(yīng)的因素。此外，再以2002年深市、滬市醫(yī)藥行業(yè)上市公司發(fā)生的并購(gòu)案件作為樣本，以SPSS統(tǒng)計(jì)軟件作為分析工具，用財(cái)物指標(biāo)法對(duì)這些發(fā)生并購(gòu)的樣本在并購(gòu)前一年、并購(gòu)年、并購(gòu)后一年和并購(gòu)后第二年的綜合評(píng)分進(jìn)行比較，研究中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)上市公司的并購(gòu)對(duì)于收購(gòu)公司和目標(biāo)公司股東財(cái)富的長(zhǎng)期影響，比較并購(gòu)前后會(huì)計(jì)指標(biāo)是否得到了改善，并且由此提升了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。論文最后針對(duì)醫(yī)藥行業(yè)并購(gòu)中目前存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，然后探討出相應(yīng)的對(duì)策。特別是在整合問(wèn)題上面，本文以上藥集團(tuán)的具體案例作為背景，來(lái)分析醫(yī)藥行業(yè)針對(duì)并購(gòu)后期的整合工作所應(yīng)采取的策略。本論文以已有的對(duì)并購(gòu)問(wèn)題的研究文獻(xiàn)為基礎(chǔ)，再加入了自己一定程度的創(chuàng)新。主要是以醫(yī)藥行業(yè)這個(gè)特定行業(yè)發(fā)生的并購(gòu)案件作為研究樣本，綜合采用了超常收益法和財(cái)務(wù)指標(biāo)法，以Excel和SPSS統(tǒng)計(jì)軟件作為分析工具，對(duì)樣本在并購(gòu)前后的短期績(jī)效和長(zhǎng)期績(jī)效進(jìn)行描述性分析和主成分分析，研究并購(gòu)前后業(yè)績(jī)是否提高。本文最后得到如下結(jié)論：醫(yī)藥類(lèi)上市公司的并購(gòu)案件中，收購(gòu)公司在特定的區(qū)間里可以獲得一定的累積超常收益，而目標(biāo)公司在這個(gè)區(qū)間里沒(méi)有能夠獲得累積超常收益；發(fā)生并購(gòu)公告事件之后，發(fā)生股權(quán)變動(dòng)類(lèi)的收購(gòu)公司和目標(biāo)公司會(huì)比發(fā)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)換類(lèi)的公司獲得比較明顯的收益；國(guó)家股比重大的收購(gòu)公司股東財(cái)富在增加，而法人股比重大的收購(gòu)公司的日超常收益變化不大，而流通股比重大的收購(gòu)公司的累積超常收益卻明顯下降；在研究并購(gòu)前后長(zhǎng)期績(jī)效的變化中可以得知，收購(gòu)公司和目標(biāo)公司在并購(gòu)當(dāng)年，業(yè)績(jī)沒(méi)有提高，反而有所下降。到了并購(gòu)后一年，企業(yè)業(yè)績(jī)提高，其中目標(biāo)公司的提高幅度稍稍大于收購(gòu)公司。到了并購(gòu)后二年，收購(gòu)公司的業(yè)績(jī)下降，目標(biāo)公司的業(yè)績(jī)雖然提高，但是提高的幅度顯然沒(méi)有并購(gòu)后第一年如此明顯；在橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)、混合并購(gòu)這三種類(lèi)型的并購(gòu)中，橫向并購(gòu)效果最好，縱向并購(gòu)次之，而發(fā)生混合并購(gòu)的效果最差。

9.會(huì)議論文 鄒彩芬. 羅忠玲. 王雅鵬 跨國(guó)種業(yè)并購(gòu)與發(fā)展中國(guó)家利益 2006

資本運(yùn)營(yíng)是國(guó)際種業(yè)擴(kuò)張壯大的重要方式,激烈的競(jìng)爭(zhēng)與不斷的并購(gòu)重組,世界種業(yè)形成了寡頭壟斷格局,2004年更是占據(jù)了世界種業(yè)市場(chǎng)的半壁江山.本文對(duì)世界種業(yè)集團(tuán)跨國(guó)并購(gòu)動(dòng)因以及對(duì)發(fā)展中國(guó)家的影響進(jìn)行分析.研究發(fā)現(xiàn),行業(yè)沖擊如生物技術(shù)以及隨后的轉(zhuǎn)基因技術(shù)創(chuàng)造了對(duì)高品質(zhì)種子的巨額需求,引致供需失衡,行業(yè)結(jié)構(gòu)重組,對(duì)世界種子市場(chǎng)份額的爭(zhēng)奪是促使跨國(guó)種業(yè)并購(gòu)的根本動(dòng)因,知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)尤其是TRIPS協(xié)定的硬約束與UPOV聯(lián)盟的軟約束是推動(dòng)跨國(guó)并購(gòu)的主導(dǎo)力量,全球化背景下對(duì)種業(yè)管制的放松為種業(yè)巨頭跨國(guó)并購(gòu)的實(shí)施提供了契機(jī).

10.學(xué)位論文 胡舜禹 對(duì)四川百利藥業(yè)有限責(zé)任公司并購(gòu)四川蜀樂(lè)藥業(yè)公司的研究 2007

本文主要分為三部分，第一部分研究企業(yè)并購(gòu)的動(dòng)機(jī)和目的，第二部分討論醫(yī)藥制藥企業(yè)的外部環(huán)境和戰(zhàn)略分析，第三部分研究具體案例：四川百利藥業(yè)有限責(zé)任公司并購(gòu)四川蜀樂(lè)藥業(yè)公司，討論此并購(gòu)案中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。

第一部分討論并購(gòu)能為并購(gòu)方增加或創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而為股東增加財(cái)富。按照并購(gòu)雙方產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品鏈的關(guān)系分類(lèi)分為水平兼并、垂直兼并和混合兼并，闡述三種不同并購(gòu)方式的動(dòng)機(jī)。

第二部分討論我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，制藥業(yè)作為發(fā)展較為迅速的產(chǎn)業(yè)，在現(xiàn)階段仍存在著創(chuàng)新能力不足、技術(shù)水平低、缺乏自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)等缺陷，呈現(xiàn)出行政性進(jìn)入壁壘較高、行業(yè)集中度低、跨國(guó)制藥公司搶占中國(guó)市場(chǎng)等競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，通過(guò)對(duì)制藥業(yè)的環(huán)境分析，闡述了制藥企業(yè)并購(gòu)的必要性，提出了制藥企業(yè)的戰(zhàn)略選擇：應(yīng)采取加大化學(xué)原料藥的生產(chǎn)和銷(xiāo)售、完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法、推進(jìn)醫(yī)藥企業(yè)重組、促進(jìn)我國(guó)醫(yī)藥制造業(yè)健康發(fā)展。

第三部分研究四川百利藥業(yè)公司并購(gòu)蜀樂(lè)藥業(yè)公司的案例，討論四川百利藥業(yè)并購(gòu)動(dòng)機(jī)和目的，以及此案并購(gòu)過(guò)程中的問(wèn)題及解決問(wèn)題的途徑。通過(guò)研究四川百利藥業(yè)公司的公司的戰(zhàn)略目標(biāo)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及公司的財(cái)務(wù)狀況，得出公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，正處于快速發(fā)展階段，公司戰(zhàn)略目標(biāo)是5年內(nèi)做大做強(qiáng)公司，尋求水平并購(gòu)模式成為公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的手段之一。繼而討論被并購(gòu)方四川蜀樂(lè)藥業(yè)有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及公司的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)該企業(yè)資不抵債，資金也無(wú)法正常流轉(zhuǎn)，到期債務(wù)無(wú)力償還。四川百利藥業(yè)并購(gòu)四川蜀樂(lè)藥業(yè)的過(guò)程中，并非一帆風(fēng)順，面對(duì)意料之中和意料之外的問(wèn)題，百利藥業(yè)坦然面對(duì)，積極應(yīng)變。此案給我的反思包括并購(gòu)方對(duì)目標(biāo)企業(yè)究竟應(yīng)該如何進(jìn)行科學(xué)評(píng)估；并購(gòu)后，百里藥業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的資金需求，應(yīng)如何解決；公司如何依據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，整合企業(yè)；并購(gòu)后兩家企業(yè)文化的融合問(wèn)題。

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下載時(shí)間：2011年1月2日