經(jīng) 濟 縱 橫INTELLIGENCE關于中小企業(yè)典當融資的實證研究河北機電職業(yè)技術學院 高 偉 孟小欣摘 要：中小企業(yè)在穩(wěn)定財稅來源、促進經(jīng)濟發(fā)展、推動科技進步、緩解就業(yè)壓力和維持

經(jīng) 濟 縱 橫

INTELLIGENCE

關于中小企業(yè)典當融資的實證研究

河北機電職業(yè)技術學院 高 偉 孟小欣

摘 要：中小企業(yè)在穩(wěn)定財稅來源、促進經(jīng)濟發(fā)展、推動科技進步、緩解就業(yè)壓力和維持社會穩(wěn)定等方面起著重要作用。然而融資難問題使大量中小企業(yè)錯失發(fā)展良機，甚至趨于死亡。本文分析典當融資方式的特點并通過案例分析證明典當融資是解決中小企業(yè)融資難問題的良好渠道。

關鍵詞：中小企業(yè) 典當融資

一、典當融資特點

典當是以實物為抵押，以實物所有權轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性貸款的一種融資式。典當作為一種特殊的融資方式，具有以下比較優(yōu)勢：

1、兼具金融和商業(yè)性質(zhì)

“典當”從廣義上講是以實物作質(zhì)押的一種借貸行為，它具有以物換錢的功能，因而天生兼具金融和商業(yè)雙重性質(zhì)。銀行通常只接受權利質(zhì)押，無法滿足以物換錢的融資需求。而典當行既接受權利質(zhì)押，也接受動產(chǎn)質(zhì)押，如汽車、金銀首飾、藝術品、原材料，甚至積壓商品、銷售訂單、購貨合同等也可以用來做質(zhì)押，以換取臨時性資金需求，這就為中小企業(yè)融資開辟了廣闊的空間[1]。

2、不以信用為條件

中小企業(yè)，由于規(guī)模小、財務不規(guī)范、管理水平低，加上缺少可作抵押的廠房、土地、汽車等固定資產(chǎn)，又沒有可靠的擔保，因此達不到銀行的資信要求，自然就被拒之門外。而典當融資方式由于不以信用為條件，不用擔保，沒有所有制歧視，只要拿得出當物就可融資，因此對中小企業(yè)來說，不失為一種可行的融資渠道[2]。

3、不限用途

典當融資不問用途，只要有合法當物，就可質(zhì)押融資，至于你拿了錢是去養(yǎng)家糊口，還是經(jīng)營逐利，一概不問，悉聽尊便。銀行抵押貸款對資金用途、運用范圍等實行嚴格的貸前調(diào)查，貸中審查，貸后檢查。銀行抵押貸款只能用于申請貸款的用途范圍內(nèi)，銀行予以監(jiān)督，用途不當或挪作它用，銀行有權收回并進行信貸制裁[3]。這些規(guī)定給中小企業(yè)融資者帶來很大的不便。相對而言，利用典當融資則主動得多，也自由得多。

4、方便快捷

典當融資程序簡單，方便快捷，無須像銀行貸款那樣找第三者擔保，還要辦理一系列的審批程序，一旦對當物核定價值即可按比例兌現(xiàn)。由于實行所有權轉(zhuǎn)移的質(zhì)押式貸款，可減少逾期收不回而導致的一些糾紛，因而程序簡單明了，一般可當場取錢，不同于銀行放貸程序復雜。

5、滿足小額和短期資金需求

典當融資的金額可以從幾百上千到數(shù)十萬元不等，主要提供小額融資，且典當期限最長為六個月。這些特點很適合中小企業(yè)融資需求，同銀行相比具有很大優(yōu)勢。以提供小額、短期性融資為主的典當融資，恰恰能夠滿足中小企業(yè)“急、頻、少、繁”的融資需求。

二、中小企業(yè)如何利用典當融資1、中小企業(yè)典當融資常用方式

（1）生活用品典當 對于私營中小企業(yè)而言，在企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難時，私人生活用品，如金銀首飾、豪華家電、機動車、文物古董等，都可以拿來典當，為中小企業(yè)解決臨時性小額資金需求提供了便利。

（2）生產(chǎn)資料典當 任何企業(yè)都離不開生產(chǎn)資料，都有

22

或多或少的生產(chǎn)資料。這就為中小企業(yè)借助典當融資提供了廣闊的物質(zhì)基礎。對相當一部分中小企業(yè)而言，經(jīng)常會遇到這樣的尷尬：手頭上掌握著大量閑置的生產(chǎn)資料，如倉庫存放的原材料、存貨等，同時又急需一批生產(chǎn)資金。這時候，便可以借助典當行融資。

（3）房地產(chǎn)典當 房地產(chǎn)典當是近年來興起的一種新的典當業(yè)務，房地產(chǎn)典當因標的物價值高、收益大、市場容量大而受到典當行的普遍重視，并正逐步成為一些典當行主要的業(yè)務項目。

（4）股票典當 股票質(zhì)押屬于財產(chǎn)權利質(zhì)押的一種，也是目前尚處于探索階段的典當融資新業(yè)務。股票質(zhì)押作為典當業(yè)務的一種創(chuàng)新，不僅可以為典當行的閑置資金提供一條新的出路，增加典當行的收益，還可以滿足股民對入市資金的需求，為他們提供了一條新的融資渠道。

（5）債權典當 包括銀行定期存款單、債券、本票、匯票、倉單、提單等財產(chǎn)權利。債權也可以作為當物向典當行質(zhì)押貸款，從而為債權人提供了一條新的融資渠道。

2、中小企業(yè)典當融資的一般程序

咨詢--驗證--估價--簽署抵押典當合同--抵押登記--簽訂當票--發(fā)放當金--償還本息--注銷登記。

3、中小企業(yè)典當融資的新模式構思

當前我國典當業(yè)仍然處于發(fā)展階段，各典當企業(yè)的實力還不夠強，只有在不斷的創(chuàng)新中才能增強自身實力，使中小企業(yè)更好地融資。如典當行可以把銀行和租賃公司拉進典當?shù)馁Y金鏈條里。對于貸款添置設備的企業(yè)，典當行在借給企業(yè)購買設備所需的前期款后，還可以向租賃公司推薦。租賃公司在評估后買下設備，分幾年租給企業(yè)使用，企業(yè)只需按期支付租金。

三、典當融資新模式下的案例分析1、案例

2009年10月，北京市某空調(diào)廠張廠長來到某典當公司，他說他們工廠運作得很好，產(chǎn)品供不應求，但是有一些經(jīng)銷商拖欠貨款，而此時正趕上今年冬天供暖期馬上就要到了，工廠準備再引進一項設備大，進行大規(guī)模生產(chǎn)。資金暫時周轉(zhuǎn)不靈，用來購買原材料和設備的款項還未落實。經(jīng)過進一步了解，該工廠有完全產(chǎn)權的廠房2萬多平方米，該典當公司建議其用廠房作為抵押物取得貸款。經(jīng)過評估，在短短的一周時間里，工廠就獲得了300萬元的貸款，解決了他們的燃眉之急。

2、案例分析

該廠需要資金時間比較緊迫，借款期限較短，申請銀行貸款或發(fā)行債券已不合適。通過典當融資該廠在短短一周內(nèi)獲取了300萬資金，解了燃眉之急。若該廠無法在滿當期時歸還全部款項，可以考慮讓典當行就憑借自身信譽向銀行推薦企業(yè)客戶，幫助其申請到300萬元貸款。這樣，企業(yè)可以用銀行貸款先歸還當金，用當期內(nèi)陸續(xù)回來的銷售款擴大生產(chǎn)，貸款成本大大降低了。對于貸款添置設備的企業(yè)，典當

經(jīng) 濟 縱 橫

INTELLIGENCE

論電子商務對我國市場的影響

沈陽師范大學渤海學院07級經(jīng)貿(mào)系國際經(jīng)濟與貿(mào)易專業(yè)2班 蔡學強

摘 要：世界市場的重新建構，國際貿(mào)易方式的創(chuàng)新深化，對每一個國家都將產(chǎn)生深刻影響。為了能夠更有效地參與國際市場競爭，能夠在經(jīng)濟全球化過程中獲取更大的利益，我們應當高度重視電子商務的發(fā)展態(tài)勢，認真研究和探索電子商務發(fā)展規(guī)律及其對國際貿(mào)易產(chǎn)生的影響，以便采取積極的對策措施。

關鍵詞：中國電子商務 經(jīng)濟全球化 發(fā)展策略

目前世界各地，特別是歐美地區(qū)發(fā)達國家的政府機構，企事業(yè)單位等紛紛建起的網(wǎng)站，并已進入了電子商務階段，使傳統(tǒng)的商業(yè)經(jīng)營模式迅速轉(zhuǎn)變?yōu)槿蛐跃W(wǎng)絡化的電子商業(yè)經(jīng)營模式。在我國，大部分企事業(yè)單位及政府機構也建起了網(wǎng)站，然而，這些網(wǎng)站大多是在網(wǎng)上發(fā)布一下產(chǎn)品信息、政府消息而已，而能在網(wǎng)上實現(xiàn)在線即時交易、在線支付、在線海關申報、貨物保險等的網(wǎng)站還為數(shù)甚少，距離網(wǎng)絡化商業(yè)經(jīng)營方式——“電子商務”這一更高水準的目標還相去甚遠。電子商務作為行業(yè)最先進的經(jīng)營模式，將為企業(yè)大大的節(jié)約金錢、時間和資源，并將對整個行業(yè)的商業(yè)運作產(chǎn)生重要的影響。據(jù)初步統(tǒng)計，電子商務的經(jīng)營模式比傳統(tǒng)的商業(yè)經(jīng)營模式所能節(jié)省的資金大約是營業(yè)總額的5～7以上，國際貿(mào)易的電子商務甚至能超過15。交易費用降低：電子商務免去了一切煩瑣的手續(xù)，所有的商務活動均在網(wǎng)上一氣呵成，諸如海關、商檢、外貿(mào)、外匯、工商、稅務、銀行、保險、貨運方式、費用、貨物保險、合同簽署等都能在網(wǎng)上完成，節(jié)省大量的財力、物力、人力和時間，為企業(yè)減少了大量的費用，降低了成本，提高了效率，更重要的是與國際接軌。

買賣雙方通過網(wǎng)絡直接接觸，無需貿(mào)易中介的參與，減少了交易的中間環(huán)節(jié)；參與交易的各方只需支付較低的網(wǎng)絡通信和管理費用就可存儲、交換和處理信息，節(jié)省了資金，降低了成本；由于Internet 是全球性開放網(wǎng)絡，有利于交易雙方獲得“完整信息”，降低了市場上的搜尋成本，減少了交易的不確定性；在網(wǎng)上直接傳遞電子單證，既節(jié)約了紙單證的制作費用，又可縮短交單結匯時間，加快資金周轉(zhuǎn)，節(jié)省利息開支。網(wǎng)絡貿(mào)易提高了工作效率?，F(xiàn)有網(wǎng)絡技術實現(xiàn)了商業(yè)用戶間標準格式文件（如合同、提單、發(fā)票等）即時傳送和交換，買賣雙方足不出戶就可在網(wǎng)上直接辦理訂購、談判、簽約、報關、報檢、租船訂艙、繳稅、支付結算等各項外貿(mào)業(yè)務手續(xù)，大大縮短了交易時間，使整個交易非?？旖莘奖?，從而帶動了金融、海關、運輸、保險等有關部門工作效率的提高。公司和廠商可以申請注冊域名，在Internet 網(wǎng)上建立自己的網(wǎng)站，通過網(wǎng)頁介紹產(chǎn)品、勞務和宣傳企業(yè)形象，有利于擴大企業(yè)知名度，開拓海外市場和提高國際競爭力。此外，網(wǎng)絡貿(mào)易無時間、地域的限制，受自然條件影響小，可以進行“全天候交易”，把產(chǎn)品推向全球，增加貿(mào)易機會，同時又有助于及時、準確地掌握市場動態(tài)，密切同客戶的業(yè)務聯(lián)系，提高其市場競爭地位。

電子商務通過網(wǎng)上“虛擬”的信息交換，開辟了一個嶄新的開放、多維、立體的市場空間，突破了傳統(tǒng)市場必須以一定的地域存在為前提的條件，全球以信息網(wǎng)絡為紐帶連成一個統(tǒng)一的“大市場”，促進了世界經(jīng)濟全球市場化的形成。信息流動帶來的資本、商品、技術等生產(chǎn)要素的全球加速流動，促進了全球“網(wǎng)絡經(jīng)濟”的迅速發(fā)展。在這種網(wǎng)絡貿(mào)易的環(huán)境下各國間的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系與合作得以大大加強。國際貿(mào)易經(jīng)營主體發(fā)生了重大變化，出現(xiàn)了“虛擬公司”?，F(xiàn)代信息通訊技術通過單個公司在各自的專業(yè)領域擁有的核心技術，把眾多公司相互聯(lián)接為公司群體網(wǎng)絡，完成一個公司不能承擔的市場功能，可以更加有效地向市場提供商品和服務。這種新型的企業(yè)組織形式，在資本關系上不具有強制各個公司發(fā)生聯(lián)系的權力，而是由于承擔了一定的信息搜集處理和傳遞功能似乎具有某種實體性?？鐕緫?zhàn)略聯(lián)盟便是這種“虛擬公司”的主要表現(xiàn)形式，通過開放系統(tǒng)的動態(tài)網(wǎng)絡組合尋找資源和聯(lián)盟，實現(xiàn)“虛擬經(jīng)營”以適應瞬息萬變的經(jīng)濟競爭環(huán)境和消費需求向個性化、多樣化方向發(fā)展的趨勢，給跨國公司帶來分工合作、優(yōu)勢互補、資源互用、利益共享的好處。國際貿(mào)易經(jīng)營管理方式發(fā)生了重大變化。電子商務提供的交互式網(wǎng)絡運行機制，為國際貿(mào)易提供了一種信息較為完備的市場環(huán)境，通過國際貿(mào)易這一世界經(jīng)濟運行的紐帶達到跨國界資源和生產(chǎn)要素的最優(yōu)配置，使市場機制在全球范圍內(nèi)充分有效地發(fā)揮作用。

行在借給企業(yè)購買設備所需的前期款后，還可以向租賃公司推薦。租賃公司在評估后買下設備，分幾年租給企業(yè)使用，企業(yè)只需按期支付租金。同樣，企業(yè)就能在盡量短的時間里將回籠的資金先歸還典當行。而且，企業(yè)購買設備的資金屬于固定資產(chǎn)支出，租金則屬于生產(chǎn)成本，后者從稅基中扣除，還有一個合理避稅的好處。參考文獻：

[1] 劉輝：《典當融資-中小企業(yè)的現(xiàn)實選擇》，中國中小企業(yè),2004（4）：57-58。

[2] 典當資料匯編，全國典當專業(yè)委員會，2001。

[3] 張泓潑、劉志惠：《中小企業(yè)融資理論綜述》，財會研究，2006（5）：64-68。

23