為什么收益率曲線向上傾斜？收益率曲線是一個(gè)圖表，顯示具有相同貨幣和信用風(fēng)險(xiǎn)但到期日不同的一組債券或其他金融工具的收益率?？v軸代表收益率，橫軸代表到期時(shí)間。收益率是指單個(gè)項(xiàng)目的投資收益率，利率是所有投資

為什么收益率曲線向上傾斜？

收益率曲線是一個(gè)圖表，顯示具有相同貨幣和信用風(fēng)險(xiǎn)但到期日不同的一組債券或其他金融工具的收益率?？v軸代表收益率，橫軸代表到期時(shí)間。收益率是指單個(gè)項(xiàng)目的投資收益率，利率是所有投資收益的一般水平。在大多數(shù)情況下，收益率等于利率，但收益率與利率之間往往存在偏差，導(dǎo)致資本流入或流出到某一領(lǐng)域或某一時(shí)間，從而使收益率接近利率。債券收益率在這一時(shí)期的走勢(shì)可能并不一致，可能形成三種收益率曲線：向上、水平和向下。

正常情況下，收益率曲線由左向右上升，因?yàn)槠谙拊介L(zhǎng)，收益率越高，反映了投資風(fēng)險(xiǎn)隨著期限的延長(zhǎng)而增加。對(duì)于這種收益率曲線，如果長(zhǎng)期收益率的增長(zhǎng)大于短期收益率的增長(zhǎng)，收益率曲線將變得更陡。倒掛收益率曲線由左向右，反映短期收益率高于長(zhǎng)期收益率的異常情況。這可能是因?yàn)橥顿Y者預(yù)期通脹率將長(zhǎng)期下降，或者債券供應(yīng)將大幅減少，這兩者都將壓低收益率。