什么是資產(chǎn)配置？所謂資產(chǎn)配置，通常是指投資者根據(jù)自己的目標和風險偏好，將資金配置到股票、債券、大宗商品、另類投資、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)上，從而獲得相應的收益，將風險降低到合理水平。真正的問題是，沒有任何資產(chǎn)

什么是資產(chǎn)配置？

所謂資產(chǎn)配置，通常是指投資者根據(jù)自己的目標和風險偏好，將資金配置到股票、債券、大宗商品、另類投資、現(xiàn)金等各類資產(chǎn)上，從而獲得相應的收益，將風險降低到合理水平。

真正的問題是，沒有任何資產(chǎn)能夠持續(xù)帶來穩(wěn)定的回報。

資產(chǎn)配置的核心目標之一是在風險確定時增加總回報，或在回報確定時降低總風險。實證研究表明，90%的投資組合收益波動取決于資產(chǎn)配置決策。

資產(chǎn)配置是決定財富管理成敗的關鍵因素。一項針對美國82只養(yǎng)老基金的10年投資業(yè)績調(diào)查顯示，決定長期投資成敗的關鍵因素有90%是資產(chǎn)配置，而只有10%是由投資目標、市場時機等因素決定的。

因此，我們在投資的時候，應該明白雞蛋不應該放在一個籃子里。我們應該多元化投資，就像圖中的資產(chǎn)一樣，比如大盤股、創(chuàng)業(yè)板股票、債券，再多一些黃金和QDII簡言之，就是要多元化配置，避免破產(chǎn)的風險。

這就是資產(chǎn)配置的含義。

資產(chǎn)配置的含義有哪些？

資產(chǎn)配置的含義：是指根據(jù)投資需求在不同資產(chǎn)類別之間分配投資資金，通常是在低風險低收益證券和高風險高收益證券之間分配資產(chǎn)。

資產(chǎn)配置類型：按范圍分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風格資產(chǎn)配置；按時間跨度和風格類別分為戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術資產(chǎn)配置和混合資產(chǎn)配置；

根據(jù)資產(chǎn)管理者的特點和投資者的性質(zhì)，可分為買入和持有策略，主要策略有：持有策略、固定組合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略。

資產(chǎn)配置的基本方法：

歷史數(shù)據(jù)法，假設未來與過去相似，根據(jù)長期歷史數(shù)據(jù)，根據(jù)過去經(jīng)驗推斷未來資產(chǎn)類別收益。相關歷史數(shù)據(jù)包括各類資產(chǎn)的收益率、以標準差衡量的風險水平以及不同類型資產(chǎn)之間的相關性。假設上述歷史數(shù)據(jù)在未來仍能保持。一般來說，我們需要根據(jù)通脹預期調(diào)整預測，使調(diào)整后的實際收益率與過去保持一致。

場景分析方法。與歷史數(shù)據(jù)法相比，情景分析法的應用時間范圍不同，預測過程中所需的分析難度和預測技巧也較高。

資產(chǎn)配置目標：從當前投資需求的角度來看，資產(chǎn)配置的目標是根據(jù)資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)和投資者的風險偏好，確定不同資產(chǎn)類別在投資組合中的比例，以降低投資風險，提高投資收益，消除投資者不必要的額外風險。

現(xiàn)在是留著現(xiàn)金還是配置資產(chǎn)好？資產(chǎn)怎樣配置？

長期持有現(xiàn)金肯定是錯誤的，因為價格一直在上漲。前段時間，網(wǎng)上有消息稱，1958年一位老人在銀行存了77元錢。他的后人60年后取出存款，甚至連利息都拿到了800元。

據(jù)說當時77元相當于現(xiàn)在8000多元。也就是說，1958年用77元來配置資產(chǎn)，現(xiàn)在價值8000多元。與將現(xiàn)金存放在銀行相比，總本息僅為800元，顯然要多出9倍。

因此，從長遠來看，現(xiàn)金留存和資產(chǎn)配置收入之間的差距是巨大的。當然，在資產(chǎn)配置上也要注意兩點：第一，應該配置什么樣的資產(chǎn)？上個世紀八九十年代，如果我們配置房地產(chǎn)，就會發(fā)財。統(tǒng)計顯示，1987年全國商品房均價為408元/m2，2019年全國商品房均價為9308元/m2，30多年來上漲了20多倍。

那一年，如果我們配置金融資產(chǎn)存入銀行，上面77元的例子存了60年，變成了800元，只增加了10多倍。因此，在當時，房地產(chǎn)的配置無疑是正確的選擇。

其次，我們應該選擇正確的時間來分配資產(chǎn)。就房地產(chǎn)而言，過去幾十年的總趨勢一直在上升和急劇上升，但在中途卻有起伏。基本上是五六個月的周期。如果你進入周期的低點，你會賺得更多。

股市更是如此。以貴州茅臺為例。2014年1月，股價不到100元，最低的超過86元。不到7年前，最高股價就達到了1700多元，現(xiàn)在股價已經(jīng)超過1600元。雖然這家公司近7年來基本上每次上車都能賺錢，但都在100元左右，1000多元。收入差距巨大。

總之，我覺得在資金量大的情況下，除了少量現(xiàn)金外，大部分資金都應該是資產(chǎn)配置。未來，房地產(chǎn)的資產(chǎn)配置永遠不會像過去幾十年那樣輝煌。一線城市仍將保持較高水平，會有一定的增長，但顯然不會有太大的增長。對于那些有發(fā)展?jié)摿土己冒l(fā)展前景的二線城市，一些三四線城市可能會有不錯的增長，一些可以配置。

但我認為我們應該把重點放在未來的金融資產(chǎn)配置上。如果你感興趣，下次我們一起討論吧。

如何進行資產(chǎn)配置？

資產(chǎn)配置應根據(jù)投資者的風險偏好、生命周期、財務狀況、職業(yè)、家庭人口等因素進行。您可以參考下圖，但具體比例和產(chǎn)品因人而異。