為什么高瓴資本加持的格力電器，股價(jià)沒(méi)有任何起色？格力正處于改革的陣痛之中?？纯?021年渠道改革的效果。我相信格力能夠完成轉(zhuǎn)型。現(xiàn)在是股價(jià)的低谷期。好事不便宜，賺取超額收入也是一種賭博。我抱著格力，躺

為什么高瓴資本加持的格力電器，股價(jià)沒(méi)有任何起色？

格力正處于改革的陣痛之中?？纯?021年渠道改革的效果。我相信格力能夠完成轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)在是股價(jià)的低谷期。好事不便宜，賺取超額收入也是一種賭博。我抱著格力，躺了一年，賭改革

我從2017年開(kāi)始逐步買(mǎi)格力，從2018年12月開(kāi)始買(mǎi)格力。到目前為止，我還沒(méi)有賣(mài)出任何股票。我考慮這個(gè)問(wèn)題很久了，所以我可以回答它。

1. 格力電器目前的股價(jià)是65，距離深圳股市的第一個(gè)股價(jià)只有一步之遙。但這并不意味著它應(yīng)該被出售或高估。因?yàn)榕袛嘁恢还善钡膬r(jià)格是否合理有自己的分析框架。簡(jiǎn)言之，如果股價(jià)等于其內(nèi)在價(jià)值，那么你就可以認(rèn)為公司的股價(jià)是合理的。

2. 以格力目前的價(jià)格來(lái)看，其市值約為4000億。如果一年凈利潤(rùn)300億（假設(shè)2019年現(xiàn)金利潤(rùn)），WACC為8%，可持續(xù)增長(zhǎng)率為2%，那么格力的估值是300/（8%-2%）=5000億，也就是說(shuō)還有20%的空間，對(duì)應(yīng)的股價(jià)是65*1.2=78元。根據(jù)這個(gè)計(jì)算方法，包括這個(gè)方法的各種假設(shè)，這個(gè)價(jià)格可以作為參考。我個(gè)人認(rèn)為這個(gè)數(shù)字是合理的價(jià)格。所以78元以下可以解釋為低估。現(xiàn)在65歲了，不是嗎？

3. 相對(duì)于估值，美的平均PE約為18至20倍，而格力目前的PE不到15倍。假設(shè)估值水平與美的一致（既然組合發(fā)生了變化，也應(yīng)該是一致的），那么估值水平也是20倍。這是30%的空間，而股價(jià)超過(guò)80%。因此，這種方法下格力的合理價(jià)格也在80以上。

4. 以上兩種方法基本上可以理解為組織給出的目標(biāo)價(jià)的計(jì)算邏輯。反正方法是一樣的，誤差不會(huì)很大。但我個(gè)人的觀點(diǎn)是，中國(guó)市場(chǎng)從來(lái)就不合理，所以不要太在意價(jià)格。如果價(jià)格明顯高估（PE超過(guò)20倍），應(yīng)該在長(zhǎng)期持有核心公司的基礎(chǔ)上賣(mài)出。沖動(dòng)后還債總是一個(gè)必要的環(huán)節(jié)。

5. 最后，我要吹一吹綠色。這家企業(yè)是中國(guó)最好的A股公司之一。我不想格力大起大落。劇烈的波動(dòng)必須迫使我尋找潛在的高點(diǎn)并賣(mài)出波段。我必須努力工作?？照{(diào)霸王的天花板很遠(yuǎn)。所謂好公司的最大特點(diǎn)就是它能變得更好。

機(jī)構(gòu)給格力電器喊出80元目標(biāo)價(jià)，你認(rèn)為格力電器合理價(jià)格是多少？

我想董明珠夢(mèng)想著贏得格力。她的努力和努力掌握在她自己的手中！但從條件上看，董明珠贏不了格力，資本不允許，格力的制度不允許，董明珠的實(shí)力也不允許

！要知道，格力電器隸屬于格力集團(tuán)，格力集團(tuán)是格力電器的第一大股東，格力集團(tuán)是珠海市國(guó)資委的控股企業(yè)，也就是說(shuō)，珠海市國(guó)資委是格力電器的第一大股東。格力電器是格力集團(tuán)的一個(gè)分支機(jī)構(gòu)。因此，格力背后是對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的控制。一個(gè)“打工”的董明珠怎么能接手

！對(duì)于董明珠來(lái)說(shuō)，格力的股權(quán)規(guī)劃只是為了讓她有更多的資本、更多的產(chǎn)品和更多的方式來(lái)發(fā)揮戰(zhàn)略布局和規(guī)劃未來(lái)！這和接受命令完全不同。說(shuō)白了，給董小姐加一些股票就好了

董明珠真能拿下格力電器嗎？

從歷史走勢(shì)的表現(xiàn)分析，格力電器其實(shí)從底部開(kāi)始有了非常大的增長(zhǎng)，這基本反映了格力電器這幾年的表現(xiàn)。事實(shí)上，雖然格力電器的市盈率很低，但目前的股價(jià)仍無(wú)法充分反映格力電器的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和盈利能力。不過(guò)，格力電器本身屬于家電上市公司，其行業(yè)的平均估值并不高。青島海爾、TCL、美的等個(gè)股的平均估值在8-10倍左右。另外，對(duì)于格力電器來(lái)說(shuō)，其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，空調(diào)占據(jù)了非常高的比重，這恰恰需要通過(guò)發(fā)展轉(zhuǎn)型打破利潤(rùn)瓶頸的制約?；蛟S，格力近年來(lái)有著專注于芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略發(fā)展意圖。然而，深耕空調(diào)主營(yíng)業(yè)務(wù)的格力在轉(zhuǎn)型中卻有諸多困難。要實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展和突破，還需要一定的研發(fā)努力和時(shí)間積累。