如何利用股指期貨套期保值？套期保值一般需要兩個或三個相關(guān)標(biāo)的做數(shù)量相等方向相反的操作。簡單的股指期貨套期保值就是在現(xiàn)貨市場也就是股票市場買入一定數(shù)量的股票，在股票市場做多(因?yàn)閍股只能買漲，雖然可以賣

如何利用股指期貨套期保值？

套期保值一般需要兩個或三個相關(guān)標(biāo)的做數(shù)量相等方向相反的操作。簡單的股指期貨套期保值就是在現(xiàn)貨市場也就是股票市場買入一定數(shù)量的股票，在股票市場做多(因?yàn)閍股只能買漲，雖然可以賣空，但只是部分股票)。同時，在期貨市場賣出與股票市場相同市值對應(yīng)的手，也就是在股指期貨市場做空，在達(dá)到預(yù)期效果時，會起到套期保值的作用。

股指期貨套期如何保值？

期貨指數(shù)套期保值是指以滬深300股指為標(biāo)的的期貨合約的套期保值行為。主要操作方法與商品期貨套期保值相同。即在股票現(xiàn)貨市場和期貨市場進(jìn)行反向操作。

中文名

股票指數(shù)對沖

標(biāo)準(zhǔn)

滬深300股票指數(shù)

方法

同商品期貨套期保值

分類

多頭對沖和空頭對沖

基本原理

由于股指期貨和股票指數(shù)受相同或相似因素的影響，價格變化具有收斂性。而且隨著股指期貨交割日的臨近，兩者會一致。因此，理想的套期保值理論認(rèn)為，投資者只需要在股票市場和股指期貨中建立價值相等、方向相反的頭寸。當(dāng)合約到期時，無論股價如何變化，投資者都能很好地規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險。

分類

根據(jù)操作方法的不同，股指期貨套期保值可分為多頭套期保值和空頭套期保值。

長期對沖：是指持有現(xiàn)金或即將持有現(xiàn)金的投資者。在股市上漲的預(yù)期下，他們首先購買股指期貨，以控制交易成本，鎖定未來股票的價格水平。未來現(xiàn)金投入股市，未來持倉平倉交易。

空頭套期保值：是指已經(jīng)持有股票或即將持有股票的投資者，預(yù)測股市下跌，在期貨市場賣出股指期貨，以防范股票組合下跌風(fēng)險的交易行為。

根據(jù)目標(biāo)的不同，股指期貨套期保值可分為主動套期保值和被動套期保值。

主動套期保值：通常以利潤最大化為目標(biāo)，通過對股票未來走勢的預(yù)期，有選擇地對股指期貨進(jìn)行套期保值，以規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險。當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險到來時，投資者采取積極的套期保值措施，規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險；當(dāng)系統(tǒng)性風(fēng)險釋放后，期貨市場的期貨頭寸將被平倉，相應(yīng)的反向現(xiàn)貨交易將無法進(jìn)行。

負(fù)向套期保值：目標(biāo)是風(fēng)險最小化，主要是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進(jìn)行大小相等方向相反的操作。這類交易者的主要目的是規(guī)避股市面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險，但通過套期保值獲取利潤并不是這類交易者的主要追求目標(biāo)。