財(cái)務(wù)分析一般從哪幾個(gè)方面入手？財(cái)務(wù)分析應(yīng)關(guān)注幾個(gè)方面：1.描述經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總體情況；二是將需要分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)、預(yù)算指標(biāo)、往年同期指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，客觀分析評(píng)價(jià)指標(biāo)增減的原因；第三，根據(jù)分析結(jié)果，提

財(cái)務(wù)分析一般從哪幾個(gè)方面入手？

財(cái)務(wù)分析應(yīng)關(guān)注幾個(gè)方面：

1.描述經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總體情況；

二是將需要分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)、預(yù)算指標(biāo)、往年同期指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，客觀分析評(píng)價(jià)指標(biāo)增減的原因；

第三，根據(jù)分析結(jié)果，提出今后應(yīng)該改變的方面，制定改變問(wèn)題的措施。

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財(cái)務(wù)分析是試圖了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)面貌，從晦澀的會(huì)計(jì)程序中挖掘出會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)意義，為投資者和債權(quán)人提供決策依據(jù)。

由于會(huì)計(jì)制度只是選擇性地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其對(duì)一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的確認(rèn)會(huì)滯后一段時(shí)間，再加上會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善和管理者選擇會(huì)計(jì)方法的自由，財(cái)務(wù)報(bào)告中難免會(huì)有很多不恰當(dāng)?shù)牡胤健?/p>

一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析主要有四種方法：

1.對(duì)比分析：是說(shuō)明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系和差異，為進(jìn)一步分析指明方向。

這種比較可以是實(shí)際情況與計(jì)劃之間的比較，可以是本期與上期的比較，也可以是同行業(yè)其他企業(yè)的比較；

2.趨勢(shì)分析：是揭示財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化及其原因和性質(zhì)，有助于預(yù)測(cè)未來(lái)。

用于趨勢(shì)分析的數(shù)據(jù)可以是絕對(duì)值、比率或百分比數(shù)據(jù)；

3.因子分析：是分析幾個(gè)相關(guān)因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度，一般采用方差分析的方法；

4.比率分析：通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)比率的分析，我們可以了解一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，經(jīng)常采用比較分析和趨勢(shì)分析的方法。上述方法在一定程度上是重疊的。

在實(shí)際工作中，比率分析法應(yīng)用最為廣泛。二、財(cái)務(wù)比率的分析財(cái)務(wù)比率最重要的優(yōu)點(diǎn)是可以消除規(guī)模的影響，可以用來(lái)比較不同企業(yè)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助投資者和債權(quán)人做出理性的決策。

可以評(píng)價(jià)某項(xiàng)投資的收益逐年的變化，也可以比較某個(gè)行業(yè)某個(gè)時(shí)間的不同企業(yè)。

因?yàn)椴煌臎Q策者有不同的信息需求，他們使用不同的分析技術(shù)。

一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系是由三個(gè)方面的比率來(lái)衡量的：

1)償債能力：反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力；

2)營(yíng)運(yùn)能力：反映企業(yè)的資金利用效率；

3)盈利能力：反映企業(yè)盈利的能力。這三個(gè)方面是相互關(guān)聯(lián)的。

比如盈利能力會(huì)影響短期和長(zhǎng)期的流動(dòng)性，而資產(chǎn)運(yùn)作的效率會(huì)影響盈利能力。

因此，財(cái)務(wù)分析需要綜合運(yùn)用上述比率。2.主要財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和理解：

1)反映償債能力的財(cái)務(wù)比率：短期償債能力：短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。

短期償債能力不足不僅會(huì)影響企業(yè)的信用狀況，增加未來(lái)籌資的成本和難度，還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)甚至破產(chǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)應(yīng)該用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債，而不是出售長(zhǎng)期資產(chǎn)，所以用流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量關(guān)系來(lái)衡量短期償債能力。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用)/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金證券)/流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)資產(chǎn)可以用來(lái)償還流動(dòng)負(fù)債或支付日常經(jīng)營(yíng)所需的資金。

因此，高流動(dòng)比率一般表明企業(yè)具有較強(qiáng)的短期償債能力，但過(guò)高則會(huì)影響企業(yè)資金的使用效率和盈利能力。多少合適沒(méi)有法律規(guī)定，因?yàn)椴煌袠I(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)不同，使得其流動(dòng)性也不同；此外，這也與現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中的各自比例有關(guān)，因?yàn)樗鼈兊牧鲃?dòng)性不同。

因此，速動(dòng)比率(不包括存貨和p

一般認(rèn)為流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1，比較安全。過(guò)高可能導(dǎo)致效率低下，過(guò)低可能導(dǎo)致管理不善。

但由于企業(yè)所處行業(yè)和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)不同，要結(jié)合實(shí)際情況具體分析。

長(zhǎng)期償債能力：長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期利息和本金的能力。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)借入的長(zhǎng)期負(fù)債主要用于長(zhǎng)期投資，最好用投資產(chǎn)生的收益償還利息和本金。

通常，負(fù)債比率和利息收入倍數(shù)是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的兩個(gè)指標(biāo)。

以ABC公司為例：負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn)利息收入的倍數(shù)=營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)/利息費(fèi)用=(凈利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用負(fù)債率也叫財(cái)務(wù)杠桿。由于所有者權(quán)益不需要償還，財(cái)務(wù)杠桿越高，對(duì)債權(quán)人的保護(hù)越低。但這并不意味著財(cái)務(wù)杠桿越低越好，因?yàn)橐欢ǖ呢?fù)債表明企業(yè)的管理者能夠有效利用股東的資金，幫助股東用較少的資金進(jìn)行規(guī)?；?jīng)營(yíng)。因此，財(cái)務(wù)杠桿低說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有很好地利用資金。一般來(lái)說(shuō)，像ABC公司這樣的財(cái)務(wù)杠桿水平是比較合適的。利息倍數(shù)考察企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否足以支付當(dāng)年的利息費(fèi)用，它從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈利能力來(lái)分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。一般來(lái)說(shuō)，比率越大，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。2)反映營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率是以企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)率越快，企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)就越快，收入和利潤(rùn)形成的周期就越短，經(jīng)營(yíng)效率自然就越高。一般來(lái)說(shuō)包括以下五個(gè)指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。由于這些周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的分子和分母分別來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，而資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)是某個(gè)時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)數(shù)據(jù)，利潤(rùn)表數(shù)據(jù)是整個(gè)報(bào)告期的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)。因此，為了使分子和分母在時(shí)間上一致，必須將資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為整個(gè)報(bào)告期的平均金額。一般來(lái)說(shuō)，上述指標(biāo)越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高。但是，數(shù)量只是一個(gè)方面。在分析時(shí)，還要注意各資產(chǎn)項(xiàng)目的構(gòu)成和結(jié)構(gòu)，如各類存貨的相互搭配、存貨的質(zhì)量和適用性等。3)反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率：盈利能力是各方關(guān)注的核心，是企業(yè)成敗的關(guān)鍵。企業(yè)只有長(zhǎng)期盈利，才能真正實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。因此，投資者和債權(quán)人都非常重視反映企業(yè)盈利能力的比率。一般用以下指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的盈利能力：毛利率=(銷售收入-成本)/銷售收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售收入=(凈利潤(rùn)所得稅利息支出)/銷售收入凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入總資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/每股平均權(quán)益利潤(rùn)=凈利潤(rùn)/流通股總股數(shù)。在實(shí)踐中，我們更關(guān)注的可能是成長(zhǎng)性好的企業(yè)有更廣闊的發(fā)展前景，所以對(duì)投資者更有吸引力。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)前景可以通過(guò)過(guò)去幾年的銷售收入、銷售利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等指標(biāo)的增長(zhǎng)率來(lái)預(yù)測(cè)。銷售收入增長(zhǎng)率=(本期銷售收入-上期銷售收入)/上期銷售收入 100 %營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期銷售利潤(rùn)-上期銷售利潤(rùn))/上期銷售利潤(rùn) 100 %凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(本期凈利潤(rùn)-上期凈利潤(rùn))/上期凈利潤(rùn) 100 %在財(cái)務(wù)比率的分析中，不考慮現(xiàn)金流量，我們已經(jīng)講過(guò)現(xiàn)金流量對(duì)于一個(gè)企業(yè)的重要性。所以，我們來(lái)具體看一下如何分析現(xiàn)金流。分析現(xiàn)金流應(yīng)從兩個(gè)方面考慮。一個(gè)方面是現(xiàn)金流的多少。如果企業(yè)的現(xiàn)金流量總額為正，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金流入能夠保證現(xiàn)金流出。

然而，企業(yè)如何保證其現(xiàn)金流出？它取決于其現(xiàn)金流各組成部分之間的關(guān)系。另一個(gè)方面是現(xiàn)金流的質(zhì)量。這包括現(xiàn)金流的波動(dòng)，企業(yè)的管理，如銷售收入的增長(zhǎng)是否過(guò)快，存貨是否過(guò)時(shí)或緩慢，應(yīng)收賬款的可收回性，各種成本控制的有效性等等。最后是企業(yè)所處的商業(yè)環(huán)境，如行業(yè)前景、行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局、產(chǎn)品生命周期等。所有這些因素都會(huì)影響企業(yè)產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流量的能力。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析主要通過(guò)比率分析來(lái)實(shí)現(xiàn)。常用的財(cái)務(wù)比率衡量企業(yè)的三個(gè)方面，即償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。杜邦圖表可以將上述比率有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，從而深入了解企業(yè)的整體情況?，F(xiàn)金流量的分析一般不能通過(guò)比率分析來(lái)實(shí)現(xiàn)，而是要求從現(xiàn)金流量的數(shù)量和質(zhì)量來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)金流量，并據(jù)此判斷其產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流量的能力。比率分析和現(xiàn)金流量分析的作用不同，不可替代。