貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)或者說缺陷有哪些？金融工具(包括貨幣基金)的風(fēng)險(xiǎn)無非就是這么幾個(gè)：信用風(fēng)險(xiǎn)：也就是基金公司的信用問題，公司倒了我們的錢能不能拿回來是個(gè)問題。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，基金收益也不好，但這是

貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)或者說缺陷有哪些？

金融工具(包括貨幣基金)的風(fēng)險(xiǎn)無非就是這么幾個(gè)：信用風(fēng)險(xiǎn)：也就是基金公司的信用問題，公司倒了我們的錢能不能拿回來是個(gè)問題。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，基金收益也不好，但這是大家都在面臨的問題。但如果基金投資的固定利率產(chǎn)品比例過大，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，成本(或機(jī)會(huì)成本)就會(huì)上升，造成虧損。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：有兩個(gè)方面。第一，對(duì)于客戶來說，在急著用錢的時(shí)候，能否及時(shí)賣出自己的基金獲得現(xiàn)金？對(duì)于基金公司來說，當(dāng)客戶大規(guī)模贖回時(shí)，短時(shí)間內(nèi)大量拋售資產(chǎn)是否會(huì)造成損失？操作風(fēng)險(xiǎn)：主要指基金公司是否有良好有效的規(guī)章制度來約束基金管理人，保護(hù)基金公司和投資者的利益。

貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)或者說缺陷有哪些？

貨幣基金作為一種相對(duì)安全的投資渠道，更適合穩(wěn)健甚至保守的投資者。貨幣基金雖然安全性很高，但是高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存。換句話說，貨幣基金在享受較低投資收益率的同時(shí)，也會(huì)承擔(dān)相應(yīng)較低的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)正的比例關(guān)系。至于貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)，主要體現(xiàn)在資金管理規(guī)模低，或者說集中支付的風(fēng)險(xiǎn)。大額資金集中支付現(xiàn)象可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而市場(chǎng)利率波動(dòng)或?qū)嶋H通脹率表現(xiàn)不佳也可能是貨幣基金投資的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)或者說缺陷有哪些？

貨幣基金作為一種理財(cái)產(chǎn)品，也有其不足之處。大家的余額寶和微信錢鏈都是貨幣基金，所以貨幣基金其實(shí)就在大家身邊。那么像這樣的貨幣基金有什么風(fēng)險(xiǎn)和缺陷呢？

風(fēng)險(xiǎn)程度

其實(shí)貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)是比較低的，因?yàn)槟惆彦X存到貨幣基金里，貨幣基金會(huì)把它投資到銀行存款、債券等超低風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品里。因?yàn)槟阃顿Y的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，這也造成了貨幣基金本身的風(fēng)險(xiǎn)低。

比如大家熟知的余額寶、零錢通，上線以來從未虧過錢，所以貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

但正是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)程度低，投資項(xiàng)目才沒有風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而制約了貨幣基金的收益。一般來說，貨幣基金的收益率很低，現(xiàn)在余額寶的收益率已經(jīng)降到了2%左右。一方面是由于貨幣基金本身的問題，一方面是由于當(dāng)前資本市場(chǎng)資金量大。

基金有哪些缺陷？

收益率波動(dòng)很大，因?yàn)樨泿呕鸨旧硎苜Y本市場(chǎng)財(cái)富的影響，導(dǎo)致收益率的波動(dòng)。比如現(xiàn)在在整個(gè)資本市場(chǎng)降息的作用下，市場(chǎng)上的資金比較多，相對(duì)來說比較富裕，所以現(xiàn)在的收益率變化很大。

另外，貨幣基金還有一個(gè)缺點(diǎn)，就是它也是基金。貨幣基金收益率低，但對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)程度低。

如何用貨幣基金合理理財(cái)？

現(xiàn)在大家都喜歡用余額寶之類的貨幣基金來理財(cái)，每天的收益可能買個(gè)早上的早餐。但在這里，我建議的是，大額資金還是盡量存在銀行存款或者其他收益率更高的理財(cái)產(chǎn)品中，而貨幣基金更適合閑置的零花錢等資金存入，而不是大額資金，因?yàn)槭找媛实?，性價(jià)比低。

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貨幣基金是無風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。因?yàn)樗麄兊呢泿呕鹬饕顿Y于短期國債、回購、央行票據(jù)、銀行存款、高等級(jí)企業(yè)債、商業(yè)票據(jù)、短期國債、同業(yè)存款等短期證券。它們是低風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)存款，是市場(chǎng)上主要的對(duì)沖工具之一。但是，低風(fēng)險(xiǎn)也決定了貨幣基金的收益率普遍不高。

貨幣基金因?yàn)橥顿Y標(biāo)的的原因，整體風(fēng)險(xiǎn)較低，但不代表貨幣基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。貨幣基金也有管理風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

貨幣基金存在管理風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，主要取決于貨幣基金的規(guī)章制度和執(zhí)行情況，以及管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)和自律。目前國內(nèi)資金主要以貨幣基金為主，大部分資本在貨幣基金中尋求穩(wěn)定收益。但是，這也是有利有弊的。好處是投資者理財(cái)渠道暢通，壞處是貨幣基金規(guī)模過大會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格，影響居民財(cái)富增速，一定程度上制約消費(fèi)。

信用是金融產(chǎn)品的根本風(fēng)險(xiǎn)，貨幣基金并不總是安全的。在經(jīng)濟(jì)或金融風(fēng)險(xiǎn)較高的時(shí)期，尤其是經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期，銀行和企業(yè)會(huì)大規(guī)模倒閉，違約現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重，會(huì)對(duì)貨幣基金的投資造成嚴(yán)重?fù)p失。一旦出現(xiàn)虧損，投資者會(huì)加快贖回，這不僅會(huì)導(dǎo)致資金快速平倉，還會(huì)加劇市場(chǎng)的危機(jī)。因此，往往伴隨著貨幣基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2008年次貸危機(jī)時(shí)美國就發(fā)生過這種情況。因此，當(dāng)社會(huì)信用體系遭受嚴(yán)重沖擊時(shí)，投資貨幣基金需謹(jǐn)慎。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策周期都會(huì)影響貨幣基金的收益率，比如寬松的貨幣周期。當(dāng)市場(chǎng)流動(dòng)性過剩時(shí)，貨基收益率一般會(huì)下降，反之亦然。

此外，貨基存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。比如，當(dāng)股市預(yù)期較好時(shí)，投資者開始投資股市等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，貨幣基金的大客戶一般會(huì)集中贖回，或者市場(chǎng)出現(xiàn)集中贖回，導(dǎo)致基金投資被動(dòng)減少，從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但貨幣基金規(guī)模的快速擴(kuò)張和收縮會(huì)給貨幣基金的管理帶來困難，從而影響貨幣基金的收益率。

貨幣基金是一種無風(fēng)險(xiǎn)或低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，對(duì)穩(wěn)定金融市場(chǎng)有重要作用。但是，如果其規(guī)模過大或過小，都會(huì)影響市場(chǎng)的實(shí)際利率或經(jīng)濟(jì)發(fā)展。所以貨幣基金只是理財(cái)市場(chǎng)的一部分，是穩(wěn)定結(jié)構(gòu)的主要支撐，所以收益率低也是其主要缺陷之一。