初創(chuàng)企業(yè)如何融資？創(chuàng)業(yè)公司，一窮二白，暖如姐妹，項(xiàng)目缺乏資金。除了借款、股權(quán)融資、合格企業(yè)債融資，應(yīng)該如何融資？資金的問題幾乎是每個企業(yè)都會遇到的問題。大多數(shù)人想到的第一種方法是向銀行貸款或出售股票換

初創(chuàng)企業(yè)如何融資？

創(chuàng)業(yè)公司，一窮二白，暖如姐妹，項(xiàng)目缺乏資金。除了借款、股權(quán)融資、合格企業(yè)債融資，應(yīng)該如何融資？

資金的問題幾乎是每個企業(yè)都會遇到的問題。大多數(shù)人想到的第一種方法是向銀行貸款或出售股票換取資金。對于大多數(shù)中小企業(yè)來說，很難獲得銀行貸款，因?yàn)殂y行貸款一般需要相應(yīng)的資產(chǎn)抵押或擔(dān)保；但是選擇股份轉(zhuǎn)讓的，而且在 "資本寒冬 "，股權(quán)融資變得越來越困難。事實(shí)上，融資渠道并不僅限于銀行或投資機(jī)構(gòu)。除銀行貸款和股權(quán)融資外，企業(yè)融資渠道主要包括:財(cái)政資金、銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈企業(yè)、公眾投資者、內(nèi)部積累等。，也可以選擇融資租賃和補(bǔ)償貿(mào)易來解決資金缺口。下面簡單介紹一些融資，希望有助于開拓思路，解決融資問題。

1.融資租賃:借雞生蛋。融資租賃模式是最常見的賣方 美國的信貸融資模式，一般用于融資購買生產(chǎn)設(shè)備。這種模式叫做借雞生蛋，然后用賣蛋的收入來償還買雞的錢。融資租賃通常有兩種模式:直接租賃和回租。非常適合中小企業(yè)融資。此外，融資租賃屬于表內(nèi)融資，不反映在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債中，不影響企業(yè)的信用狀況。同時(shí)，租金可以稅前扣除，減輕了企業(yè)的稅負(fù)。融資租賃一般租金較高，成本較高，適合現(xiàn)金流相對穩(wěn)定的項(xiàng)目，如公共交通、城建、醫(yī)療、航空等行業(yè)。

2.資產(chǎn)信托:表外融資。信托融資是一種高效靈活的融資，其標(biāo)的物可以是動產(chǎn)、不動產(chǎn)、無形資產(chǎn)或權(quán)益。信托公司根據(jù)對信托標(biāo)的物的評估，為融資人設(shè)立信托計(jì)劃。信托計(jì)劃將信托資產(chǎn)的受益權(quán)分為普通受益權(quán)和優(yōu)先受益權(quán)，融資人保留普通受益權(quán)，優(yōu)先受益權(quán)質(zhì)押給信托公司。資產(chǎn)信托融資的一般操作流程是:融資人選擇一家信托投資公司，委托其設(shè)立資產(chǎn)信托業(yè)務(wù)；信托公司對融資人進(jìn)行盡職調(diào)查，評估信托對象資產(chǎn)，設(shè)計(jì)資產(chǎn)信托計(jì)劃；信托公司將信托資產(chǎn)的受益權(quán)設(shè)計(jì)為普通受益權(quán)和優(yōu)先受益權(quán)。融資人保留一般受益權(quán)，并將優(yōu)先受益權(quán)質(zhì)押給信托公司。兩者的比例取決于融資的多少。一般融資金額越大，優(yōu)先受益權(quán)比例越大。信托公司以優(yōu)先受益權(quán)為基礎(chǔ)，向信托資產(chǎn)投資人發(fā)行定期信托受益憑證；信托公司向投資者提供認(rèn)購信托證書的資金；融資人將該資金用于信托基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)營，并獲得運(yùn)營收益；在信托標(biāo)的物運(yùn)作的收益中，融資人按照普通受益權(quán)的比例保留自己的收益，優(yōu)先受益權(quán)的收益通過信托公司分配給投資人；信托期限屆滿后，融資方應(yīng)當(dāng)按照約定通過信托公司贖回投資者持有的信托受益憑證，資產(chǎn)信托業(yè)務(wù)完成。信托融資不需要出售股權(quán)和增加債務(wù)，既滿足了企業(yè)資產(chǎn)投資的資金需求，又繞過了資產(chǎn)負(fù)債表，不增加企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，為中小企業(yè)融資提供了新的思路和解決方案。

3.股權(quán)質(zhì)押:卒借槍。假設(shè)一家公司面臨這樣一種情況:既沒有形成抵押資產(chǎn)，也沒有穩(wěn)定的客戶來保證資金回收效率，需要資金購買設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)。在資產(chǎn)和信貸無法獲得資金，又不想讓出股權(quán)置換的情況下，可以考慮股權(quán)質(zhì)押融資。股權(quán)質(zhì)押是指融資方以其持有的股權(quán)作為質(zhì)押擔(dān)保，從金融機(jī)構(gòu)獲得資金。這種模式對質(zhì)押股份的流動性和定價(jià)水平要求較高，因此常被上市公司采用。融資方A公司因生產(chǎn)設(shè)備或流動資金不足，向B公司提出股權(quán)質(zhì)押的融資方案，換取資金購買設(shè)備、組織生產(chǎn)、洽談。約定A公司以一定份額(假設(shè)15%)的股權(quán)作為質(zhì)押，B公司向A公司提供10臺生產(chǎn)設(shè)備，每臺設(shè)備共計(jì)500萬元(含利息)。甲公司將15%股權(quán)抵押給乙公司，約定甲公司分兩期償還設(shè)備款，每償還250萬元贖回5%股權(quán)；2年期滿，設(shè)備款全部還清后，A公司贖回10%的股份，B公司作為A公司的小股東，留下5%的股份，繼續(xù)享受收益。

4.夾層融資:股票和債券的結(jié)合。夾層融資是資本市場的一種創(chuàng)新設(shè)計(jì)，具有股權(quán)和債權(quán)的特征。;其風(fēng)險(xiǎn)和收益介于股權(quán)融資和優(yōu)先債務(wù)之間。夾層融資可以根據(jù)融資者的具體情況和要求進(jìn)行設(shè)計(jì)和調(diào)整，靈活安排股權(quán)和債權(quán)的比例。;權(quán)益，幫助企業(yè)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。常見的夾層融資包括優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債，夾層融資常見于Pr初創(chuàng)企業(yè)如何融資？

融資一般分為兩類:股權(quán)融資和債權(quán)融資。;的權(quán)利。

銀行信貸是最常見的融資。;而初創(chuàng)企業(yè)由于現(xiàn)金流較弱，沒有確認(rèn)合同、土地廠房和稅收作為抵押，很難獲得銀行信貸支持。當(dāng)然，有些銀行會支持股東以個人消費(fèi)貸款的形式做小額貸款；此外，一些南方省份還支持知識產(chǎn)權(quán)、版權(quán)、發(fā)明專利的抵押貸款。

股權(quán)融資一般分為種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪等階段，也有preA等中間階段。目前包括天使輪在內(nèi)的初創(chuàng)企業(yè)，超過50%是創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)付費(fèi)的。當(dāng)然，一些熱門行業(yè)、熱門科技企業(yè)吸引了風(fēng)險(xiǎn)投資人的關(guān)注，從種子輪開始就有投資參與。此外，一些部門也有20-2000萬甚至更高的啟動資金給科技創(chuàng)業(yè)者；有的引導(dǎo)公積金、產(chǎn)業(yè)投資公積金，也投資初創(chuàng)企業(yè)。

在股權(quán)融資領(lǐng)域，BP的寫作很重要。如果能三句話把企業(yè)和項(xiàng)目說清楚，那么融資過程已經(jīng)成功了一半。BP的整理過程就是深度梳理項(xiàng)目定位的過程。

另外，初創(chuàng)企業(yè)的股比一定要控制好，否則公司做大了，融資多了，才發(fā)現(xiàn)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)已經(jīng)不能持股了。一個折中的辦法是股權(quán)和決策權(quán)分離，可以簽訂相關(guān)協(xié)議。此外，還應(yīng)考慮簽署當(dāng)前融資的退出機(jī)制，甚至商定退出價(jià)格。當(dāng)然，這樣一來，項(xiàng)目需要足夠強(qiáng)大，才能在與資本的對話中擁有話語權(quán)。