期現(xiàn)套利是怎么回事？現(xiàn)貨套利是指期貨合約的一種，當(dāng)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間存在價(jià)差時(shí)，利用兩個(gè)市場(chǎng)之間的價(jià)差，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)來(lái)獲利。理論上，期貨價(jià)格是商品的未來(lái)價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格是商品的當(dāng)前價(jià)格。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)中

期現(xiàn)套利是怎么回事？

現(xiàn)貨套利是指期貨合約的一種，當(dāng)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間存在價(jià)差時(shí)，利用兩個(gè)市場(chǎng)之間的價(jià)差，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)來(lái)獲利。

理論上，期貨價(jià)格是商品的未來(lái)價(jià)格，現(xiàn)貨價(jià)格是商品的當(dāng)前價(jià)格。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)中的同價(jià)理論，它們之間的差價(jià)，即#34基差#34(基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格)應(yīng)該等于商品的持有成本。

一旦基差大幅偏離持有成本，就會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)貨套利的機(jī)會(huì)。

其中，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，并超過(guò)了交割的各種成本，如運(yùn)輸成本、質(zhì)檢成本、倉(cāng)儲(chǔ)成本、增加的進(jìn)銷(xiāo)存成本等等。

現(xiàn)貨套利主要包括遠(yuǎn)期買(mǎi)入現(xiàn)貨套利和反向買(mǎi)入現(xiàn)貨套利?，F(xiàn)貨套利交易不僅面臨風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)甚至風(fēng)險(xiǎn)很大。主要風(fēng)險(xiǎn)包括:

(1)跟蹤現(xiàn)貨投資組合的誤差風(fēng)險(xiǎn)；

(2)現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸的建立和清算面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；

(3)追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)；

(4)股息不確定性風(fēng)險(xiǎn)和股指期貨定價(jià)模型是否有效。

現(xiàn)貨套利，我認(rèn)為是最值得嘗試的期貨套利模式之一。

所謂現(xiàn)貨套利，簡(jiǎn)單理解就是期貨和現(xiàn)貨價(jià)格產(chǎn)生利潤(rùn)空間時(shí)的一種交易行為。

比如你發(fā)現(xiàn)最近大豆期貨1901的價(jià)格漲幅很大，但是你手里和交割一模一樣的大豆現(xiàn)貨價(jià)格變化不大。

而且，他們之間的價(jià)格差越來(lái)越大。所以，你想，你可能有機(jī)會(huì)做現(xiàn)貨套利。

要知道大豆1901是需要在2019年1月交割的大豆。如果你想把現(xiàn)貨送到上面，你需要計(jì)算:

1.將大豆運(yùn)輸?shù)浇回泜}(cāng)庫(kù)的成本。

2.你方大豆貨物的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用。

3.質(zhì)量檢驗(yàn)費(fèi)用、增加的發(fā)票費(fèi)用等。

如果經(jīng)過(guò)計(jì)算，你發(fā)現(xiàn)你的商品交割到盤(pán)面的成本小于期貨盤(pán)面的當(dāng)前報(bào)價(jià)，那么你就有了交割的利潤(rùn)。你可以在期貨和現(xiàn)貨之間套利。

就賣(mài)期貨1901交割。

當(dāng)然，這個(gè)過(guò)程中有很多選項(xiàng)。比如你賣(mài)出期貨1901后，發(fā)現(xiàn)期貨價(jià)格大幅下跌。并且下降速度大于現(xiàn)貨速度。

然后，你可以在盤(pán)面上平倉(cāng)期貨，直接在現(xiàn)貨端處理掉你的商品。這樣，可能會(huì)實(shí)現(xiàn)更多的利潤(rùn)。

這就是現(xiàn)貨套利的模式。歡迎補(bǔ)充。

喜歡并支持，謝謝。

如何做好期貨和現(xiàn)貨套利？

以白銀為例:根據(jù)傳統(tǒng)理論:期貨價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格，持有成本增加和貼水等。，根據(jù)發(fā)貨日期、倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸成本，可以大致算出持有成本增加和折扣的部分。如果白銀期貨1406合約和現(xiàn)貨白銀將上海T D的總持有和交割成本延后100，那么理論上期貨1406的價(jià)格應(yīng)該比TD高TD100點(diǎn)。

？？如果某一天市場(chǎng)波動(dòng)，導(dǎo)致期貨價(jià)格比TD高150點(diǎn)，那么你可以買(mǎi)入TD，賣(mài)出期貨，等到交割期，用TD收取現(xiàn)貨，交割到期貨進(jìn)行履約。成本100個(gè)點(diǎn)，差價(jià)150個(gè)點(diǎn)，可以拿50個(gè)點(diǎn)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。現(xiàn)在期貨夜盤(pán)開(kāi)通后，套利交易完全可以通過(guò)平倉(cāng)操作實(shí)現(xiàn)，不需要交割。

？？有一個(gè)假設(shè)，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格將在短期內(nèi)保持均衡。如果價(jià)差背離，可以同步反方向建倉(cāng)，在價(jià)差回歸后獲取套利利潤(rùn)。如上所述，如果短時(shí)間內(nèi)期貨1406和TD的價(jià)差是100，如果某天市場(chǎng)突然發(fā)生變化，價(jià)差變成120，可以做空期貨，做多TD。當(dāng)價(jià)差恢復(fù)到100，你就平倉(cāng)，毛利20個(gè)點(diǎn)，手續(xù)費(fèi)5個(gè)點(diǎn)左右，凈利潤(rùn)15個(gè)點(diǎn)。

？？這種套利交易方便簡(jiǎn)潔，風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定。