能詳細(xì)給我說說債券溢價發(fā)行和折價發(fā)行的原理嗎？ ;美國的債券溢價銷售是指債券以高于其面值的價格發(fā)行，而折價銷售是指債券以低于其面值的價格發(fā)行。在，債券可以溢價發(fā)行，但不允許折價發(fā)行。實際上，債券溢價

能詳細(xì)給我說說債券溢價發(fā)行和折價發(fā)行的原理嗎？

;美國的債券溢價銷售是指債券以高于其面值的價格發(fā)行，而折價銷售是指債券以低于其面值的價格發(fā)行。在，債券可以溢價發(fā)行，但不允許折價發(fā)行。實際上，債券溢價或折價是對票面利率和市場利率之間差額的調(diào)整，差額的價值是一種利息支出。發(fā)行企業(yè)收取的溢價是債券買方因票面利率高于市場利率而對發(fā)行企業(yè)的一種補(bǔ)償，而貼水是企業(yè)因票面利率低于市場利率而對買方作出的利息補(bǔ)償。因此，債券的溢價或折價不是企業(yè)發(fā)債的利息損失，而是債券發(fā)行至到期日的利息費用調(diào)整。比如某企業(yè)要發(fā)行債券，面值1000元，年利率8%,復(fù)利一年一次，期限5年。那么這個債券的估值就是估算1000元債券目前的面值和五年后會有多少現(xiàn)金流入，也就是未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。當(dāng)市場收益率高于票面利率時，債券的價值低于債券的面值；當(dāng)市場收益率低于票面利率時，債券的價值高于債券的面值。這個時候，債券就值得買了。因為債券發(fā)行的時候會約定一個利率，市場本身會有一個債券收益率的基準(zhǔn)。這個基準(zhǔn)一般是同期存款利率加上公司 s風(fēng)險補(bǔ)償收益率，即穩(wěn)健的公司要求風(fēng)險補(bǔ)償收益率少，風(fēng)險大的公司要求風(fēng)險補(bǔ)償收益率多。然后將債券的利率與這個基準(zhǔn)進(jìn)行比較。利率高就溢價發(fā)行，利率低就折價發(fā)行。最終價格由市場決定。

企業(yè)溢價發(fā)行為什么對企業(yè)有利？

企業(yè)溢價發(fā)行債券是指債券的發(fā)行價格高于其面值。在折價債券中，債券的發(fā)行價格低于其面值。在，債券可以溢價發(fā)行，但不允許折價發(fā)行。

實際上，債券溢價或折價是對票面利率和市場利率之間差額的調(diào)整，差額的價值是一種利息支出。

發(fā)行企業(yè)多收的溢價，是債券購買人對發(fā)行企業(yè)的一種補(bǔ)償，因為票面利率高于市場利率。但是溢價發(fā)行可以獲得更多的現(xiàn)金流入。

債券按10%溢價發(fā)行是啥意思？

債券的發(fā)行溢價為10%，這意味著債券的發(fā)行價格高于其面值的10%。折價銷售意味著債券以低于面值的價格發(fā)行。在，債券可以溢價發(fā)行，但不允許折價發(fā)行。

實際上，債券溢價或折價是對票面利率和市場利率之間差額的調(diào)整，差額的價值是一種利息支出。發(fā)行企業(yè)收取的溢價是債券買方因票面利率高于市場利率而對發(fā)行企業(yè)的一種補(bǔ)償，而貼水是企業(yè)因票面利率低于市場利率而對買方作出的利息補(bǔ)償。

因此，債券的溢價或折價不是企業(yè)發(fā)債的利息損失，而是債券發(fā)行至到期日的利息費用調(diào)整。

比較方說，某企業(yè)要發(fā)行債券，面值1000元，年利率8%,復(fù)利一年一次，期限5年。那么這個債券的估值就是估算1000元債券目前的面值和五年后會有多少現(xiàn)金流入，也就是未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。當(dāng)市場收益率高于票面利率時，債券的價值低于債券的面值；當(dāng)市場收益率低于票面利率時，債券的價值高于債券的面值。這個時候，債券就值得買了。

債券為什么要溢價發(fā)行？

債券折價發(fā)行是因為:在公司確定發(fā)行利率后，比如央行加息，那么公司可能無法按照原來確定的利率發(fā)行債券，這意味著公司只能折價發(fā)行債券?；蛘?，如果央行降息，企業(yè)可以溢價發(fā)行，以降低借貸成本。折價溢價攤銷在財務(wù)上是必要的，因為它能真實地反映公司 否則，當(dāng)它溢價發(fā)行時，第一年的利潤就會很高。攤銷只會影響債券存續(xù)期間各年的相對利潤。存續(xù)期后，無論之前是否攤銷，最近幾年加起來的利潤總額都不會改變。