原油移倉一定是虧損嗎？有何依據(jù)？原油搬家會(huì)賠錢嗎？一般來說，問這個(gè)問題的人要么是踩坑了，要么是真的不 我不明白投資原油的意圖。是否會(huì)虧損，要看你投資什么樣的產(chǎn)品，以及不同合約的生水和保費(fèi)條件。說到原油

原油移倉一定是虧損嗎？有何依據(jù)？

說到原油搬遷，至少我知道有兩個(gè)不同的品種:紙?jiān)秃驮推谪洝＜堅(jiān)褪倾y行推出的產(chǎn)品。通過網(wǎng)銀交易，其手續(xù)費(fèi)比較高，無法提取原油實(shí)物。當(dāng)月合同到期，自動(dòng)移至下個(gè)月。如果當(dāng)時(shí)原油市場不同的期貨合約處于升水的情況下，你買多了倉位，就會(huì)面臨自動(dòng)轉(zhuǎn)倉成本變高，或者同樣的錢持有的油量變少的問題。相反，如果你做空，自動(dòng)將倉位轉(zhuǎn)移到相對(duì)高的合約可能相對(duì)有利。

原油期貨投資也面臨著移倉的問題，因?yàn)槠谪浐霞s到期，要么實(shí)物交割，要么只移倉，這里的移倉不是自動(dòng)的，需要先平倉再重新開倉。原油實(shí)物交割存在很多問題，比如運(yùn)輸成本、倉儲(chǔ)成本等。沒有成品油經(jīng)營資格和進(jìn)出口許可證，你可以 根本不把外國原油運(yùn)到。如果移動(dòng)期貨，也要考慮不同期限合約的升水和貼水。

遠(yuǎn)期合約價(jià)格明顯高于近期合約價(jià)格，在金融學(xué)中稱為升水，反之亦然。在溢價(jià)的情況下，所有涉及移倉的多單，長期來看都會(huì)面臨成本上升的問題；相反，在打折的情況下，移倉更有利。

目前，原油市場的現(xiàn)狀是升水，而銀行 s紙黃金比較多，自動(dòng)轉(zhuǎn)倉會(huì)直接虧損或者持倉數(shù)量越來越少，而期貨合約可以 不會(huì)自動(dòng)移動(dòng)，先結(jié)算前一個(gè)，下個(gè)月再結(jié)算 的合同將被打開，這也將面臨成本上升的問題。提問者問會(huì)不會(huì)虧，我覺得不準(zhǔn)確。如果是長期行為，在溢價(jià)狀態(tài)下做多肯定是虧損的。如果它 這是短期行為，它 這很難說。

總結(jié)一下我個(gè)人的看法，搬倉的成本其實(shí)是一種損失，從長遠(yuǎn)來看是不利的。在溢價(jià)狀態(tài)下，多頭會(huì)有虧損，這種投資吃力不討好，而空頭的話，在溢價(jià)狀態(tài)下下移倉位更有利；另一方面，在貼水的情況下，多倉移倉更有利，空倉移倉更不利。

期貨，最基本的作用就是套利和套期保值。如果是純投機(jī)，建議以短線為主，期貨長線投資成本太大。

這是一個(gè)問題。

因?yàn)槠谪浐霞s有交割期，主力合約會(huì)不斷向遠(yuǎn)月轉(zhuǎn)移。比如螺紋鋼現(xiàn)在主力是1901，但是交割月要提前一個(gè)月，所以資金會(huì)轉(zhuǎn)到下一個(gè)主力合約1905。

可以看到螺紋鋼主力1901目前的持倉量是160萬，今天已經(jīng)減倉20萬手。螺紋鋼1905現(xiàn)在持有490，000個(gè)頭寸，增加了100，000個(gè)頭寸。

這是一個(gè)轉(zhuǎn)移過程，估計(jì)會(huì)有2-3個(gè)工作日，主要是螺紋鋼。它變成了1905年。

一些期貨交易者只交易主力合約。比如他們現(xiàn)在的位置是1901，一直持有空單。但是，現(xiàn)在主力變成了1905，他們可能要把現(xiàn)在的位置換成主力了。這就導(dǎo)致了他們?cè)谄絺}原來的老倉位后，在新合約上建立的新倉位，價(jià)格非常低。

因?yàn)樗?這是新的。

這個(gè)時(shí)候因?yàn)槿肟谖恢玫淖兓潞霞s的走勢，可能會(huì)和舊合約不一樣。會(huì)導(dǎo)致其新錄取位置的偏差。例如，螺紋鋼期貨:

1905年的趨勢看起來比1901年弱。

怎么解決？

第一種選擇是繼續(xù)交易舊合約。

更改合同的月份是一個(gè)過程。像螺紋鋼期貨，你還有至少一個(gè)月的時(shí)間可以動(dòng)。如果換一個(gè)新合約讓你覺得很難維持規(guī)則，你可以在舊合約上繼續(xù)交易，也可以等到類似的形態(tài)出現(xiàn)，這對(duì)你換月有利。

這是選項(xiàng)之一。

第二種選擇是直接更改，然后根據(jù)新合同的形式繼續(xù)制定規(guī)則。這樣，你的止損或止盈可能會(huì)因?yàn)橼厔莸膹?qiáng)度而改變，但那 這只是細(xì)節(jié)問題。

未來不確定。誰知道，你做的這些改變是好是壞？

只要你的交易邏輯正確，這些小細(xì)節(jié)在你交易了足夠多的次數(shù)后，本質(zhì)上都是一樣的。

第三種選擇，我的量化模型是看指數(shù)交易，指定主力合約。

就是你把你的策略載入指數(shù)，然后你交易誰是主力合約。因?yàn)橹笖?shù)是連貫的，沒有缺口，形態(tài)是唯一的，所以你可以在指數(shù)上運(yùn)行你的交易模式，然后誰是主力你就交易誰。如果有一天，你發(fā)現(xiàn)1905是主力，那么你可以直接平倉1901，在1905上交易。指數(shù)有平倉信號(hào)，直接平倉就可以了。

這樣可以解決你遇到的困惑。而且，雖然因?yàn)楹霞s走勢強(qiáng)弱不同，短期內(nèi)可能會(huì)有差距，但我測試過策略，長期來看，差別不大。

這三種都是可行的，主體自己選擇。

什么？;每個(gè)人都有什么問題？

喜歡并支持，謝謝。