網(wǎng)友解答: 什么是避險貨幣？外匯中的避險貨幣有哪些?如何區(qū)分避險貨幣？避險貨幣有哪些？外匯中的避險貨幣有幾種？避險貨幣一般指不易受政治、戰(zhàn)爭、市場波動等因素影響，不易貶值的貨幣。使一種貨

什么是避險貨幣？外匯中的避險貨幣有哪些?如何區(qū)分避險貨幣？避險貨幣有哪些？外匯中的避險貨幣有幾種？

避險貨幣一般指不易受政治、戰(zhàn)爭、市場波動等因素影響，不易貶值的貨幣。使一種貨幣成為避險貨幣的因素包括貨幣長期穩(wěn)定的購買力，該貨幣所屬國家的政治和財政的現(xiàn)狀和前景，以及該地央行的相關(guān)政策。當(dāng)然，不同的避險貨幣成因也是不同的，本文就將為大家介紹一下現(xiàn)階段全球市場公認(rèn)的幾種“避險貨幣”成因。

外匯中的避險貨幣有哪些?

美 元

美元被看做避險貨幣已經(jīng)有很長的歷史，這和美元作為全球頭號儲備貨幣的地位不無關(guān)系。19世紀(jì)末，美國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，成為世界上最強(qiáng)大的國家之一，美元地位的第一次得到提升。歷史上，在其他貨幣下跌時，美元會被認(rèn)為是可以保持購買力及穩(wěn)定性的貨幣。二戰(zhàn)時期布雷頓森林體系的建立，使得許多國家被迫為了本國的外匯儲備量而購買美元，在做對外貿(mào)易時將美元作為大宗商品的計價貨幣，甚至在國內(nèi)使用美元，美元的價值也因此得到了提升。所以可以說美元是通過捆綁大宗商品標(biāo)價，壟斷了世界貨幣的寶座，在全球經(jīng)濟(jì)陷入大衰退時期，對大宗商品的需求會降低，大宗商品的價格也會因此而銳減，此時美元就會飆升，在金融危機(jī)時資金流入支撐了美國的金融市場，美國也因禍得福。所以一旦風(fēng)險來臨，投資者在感知到經(jīng)濟(jì)動蕩時會使用這兩種工具來做安全投資轉(zhuǎn)移，市場傾向于將手中的貨幣或者資產(chǎn)兌換成美元，同時因?yàn)槊涝杂傻牧鲃?，也使得美元成為?guī)避風(fēng)險最便捷的貨幣。2008年的金融危機(jī)，美元作為全球最安全的資產(chǎn)受到投資人們的追捧，而在危機(jī)開始之后的僅僅6個月內(nèi)，美元在一籃子貨幣里的占比增加到了30%。

日 元

除美元以外，日元也被普遍認(rèn)為是避險貨幣。平時比較關(guān)注日元的投資者應(yīng)該會發(fā)現(xiàn)全球市場在對某個事件感到不安的時候，日元基本都是上漲的，因?yàn)樵谑袌鲈陝硬话驳臅r候，日元就成為了投資者們的避風(fēng)港。在過去的幾十年間，日元作為避險貨幣，在危機(jī)到來的時候贏得了許多投資者的信任?？慈赵谶^去二十年的歷史波動，第一次主要的波動是日元的快速升值，而此次升值很大程度上是由1995年1月17日的阪神大地震引起；1997年亞洲金融危機(jī)，日本作為當(dāng)時世界上的第二大經(jīng)濟(jì)體，擁有大量來自亞洲所有國家的投資，金融危機(jī)結(jié)束之后，美元兌日元上升到了140。最近的一個例子就是由于唐納德·特朗普在2016年11月的美國大選中成功當(dāng)選為美國最新一任總統(tǒng)，全球市場對此結(jié)果感到擔(dān)憂，有很明顯的震蕩，而作為避險貨幣的日元則大漲4%；另外在去年6月份的英國脫歐公投事件中，日元的反應(yīng)也相當(dāng)強(qiáng)烈。

不過，同樣作為避險貨幣，日元的模式則與美元大不相同，美元成為避險貨幣是因?yàn)檎我蛩睾徒?jīng)濟(jì)因素，而日元成為避險貨幣的原因則比較特殊，其一便是低息吸引套利交易，每次日本發(fā)生自然災(zāi)害（地震、海嘯、核泄漏等）時，日元都是升值的，主要原因就是日資企業(yè)將資金調(diào)入國內(nèi)促成了日元在危機(jī)時候升值。而導(dǎo)致日元成為避險貨幣最直接的原因要從90年代日本的房產(chǎn)泡沫說起，日本央行為刺激經(jīng)濟(jì)不斷并長期保持低利率，日元也因此成了低息貨幣，也是全球融資成本最低的貨幣，因此在日本以外的地區(qū)出現(xiàn)投資機(jī)會的時候，套利交易者可以輕松的從日本融得巨量而又廉價的日元資產(chǎn)，再加上日元是自由兌換貨幣，日元資金在跨境流動方面也享有極高的自由，因此可以輕松的轉(zhuǎn)換為其他貨幣。日元較好的流動性，方便巨量資金短時間的進(jìn)出，也是其成為避險資產(chǎn)的一個原因。

另外，日本官方不僅擁有世界第二大規(guī)模的美元儲備，在民間還擁有大量美元債權(quán)，雄厚的儲備和債權(quán)意味著做空日元的難度極大。當(dāng)然也不是每一次日元升值都會伴隨著大量資金流入日本國內(nèi)，那為什么日元在全球市場動蕩時仍會升值呢？索羅斯的反射論大概可以解釋這一點(diǎn)，由于市場本身有自我實(shí)現(xiàn)的功能，即self-fulfill。因此當(dāng)投資者看到日元多次伴隨著風(fēng)險的發(fā)生而上漲，他們就不會再關(guān)注是否有資產(chǎn)流入日本，只要一有風(fēng)險事件發(fā)生，日元就成了他們投資的首選，也正因此我們會看到貨幣升值與資產(chǎn)流入不相符的現(xiàn)象。

瑞 郎

當(dāng)然，全球除日元和美元以外，其他貨幣也有其特殊的方式顯示其避險貨幣的功能，例如利率同樣較低的瑞郎的也會扮演套利交易融資貨幣的角色。談到瑞郎成為避險貨幣的原因，最主要的就是因?yàn)槿鹗渴菄H上的永久中立國，它實(shí)行及其嚴(yán)格的銀行保密制度，而且瑞士整個國家?guī)缀鯚o債務(wù)，經(jīng)濟(jì)在全球位于前列，因此一旦全球市場不確定性增加時，瑞郎便成為了投資者的首要選擇之一。

一般認(rèn)為，美元強(qiáng)勢，但美國經(jīng)濟(jì)存在財政赤字預(yù)算挑戰(zhàn)等問題，而瑞士有一個高度競爭的商業(yè)環(huán)境，醫(yī)藥、手表、精密儀器等利潤都很好。歐洲許多公司總部都設(shè)立在瑞士，與美國相比，瑞士國家?guī)缀鯚o債務(wù)。瑞士人口約800多萬人，長期以來積累了良好信譽(yù)。正是在瑞士巴塞爾誕生了巴塞爾資本協(xié)議這個全球范圍內(nèi)通用的金融規(guī)則，國際清算銀行也位于巴塞爾。加之，瑞士經(jīng)濟(jì)在全球也是位于前列，這些因素讓瑞士法郎成為了避險貨幣。其次，瑞士國際收支狀況很好，長期賬戶保持盈余，每年均實(shí)現(xiàn)預(yù)算盈余，不需要依賴外國資本為瑞士赤字融資。

人民幣

人民幣在2016年10月正式加入SDR，人民幣在各國央行外匯儲備中的比重將會提升，而關(guān)于人民幣將成為避險貨幣的說法時有出現(xiàn)，美聯(lián)儲此前發(fā)表研究報告稱，盡管2011年至2015年底人民幣的表現(xiàn)好于其他主要同類貨幣，但是在這之后每當(dāng)市場波動性上升時，人民幣的相對價值和傳統(tǒng)避險貨幣相比都出現(xiàn)下滑，報告的結(jié)果并不支持人民幣可以成為避險貨幣的說法，因此人民幣在被視為安全資產(chǎn)之前還有很長的路要走。

避險貨幣成為金融危機(jī)中被“哄搶”的對象，使得避險貨幣國家在危機(jī)時候出現(xiàn)大量資金涌入，從而暫時獲得喘息機(jī)會。但事物都有其兩面性，“避險貨幣”在危機(jī)后也會有副作用。這些避險貨幣在危機(jī)中的升值使得他們喪失了部分出口競爭力，其實(shí)危機(jī)本身就是應(yīng)該通過貶值來調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的，與此同時，避險貨幣國家的貨幣政策的有效性也受到“干擾”。作為外匯市場的理性投資者應(yīng)該將那些避險貨幣排序，在預(yù)測全球金融危機(jī)的同時做好避險貨幣的“功課”。

以上就是小編關(guān)于什么是避險貨幣？外匯中的避險貨幣有哪些?如何區(qū)分避險貨幣？避險貨幣有哪些？外匯中的避險貨幣有幾種？的簡單介紹，希望對大家有所幫助，如果大家有什么問題或者疑問也可以關(guān)注小編。

避險貨幣就是在風(fēng)險厭惡時股票債券等風(fēng)險資產(chǎn)遭到拋售時大資金尋求保值而買入的貨幣，傳統(tǒng)的避險貨幣如美元，日元，瑞朗等，同樣避險的資產(chǎn)還有黃金，投資界有句名言叫盛世古董亂世黃金就是這個道理。