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玩DNF電腦要什么配置?
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挑選指數(shù)基金,是單位凈值越小越好嗎?需要注意什么?
挑選指數(shù)基金,是單位凈值越小越好嗎?需要注意什么?
再說這個問題之前,我們先來看兩只基金,一只基金是匯添富消費行業(yè)混合(000083),另外一只是工銀互聯(lián)網(wǎng)加股票(001409),兩只基金一年前的凈值如以下表格所示:
大家先用一兩分鐘來思考一下,如果這兩只基金擺在你的面前,讓你參考凈值去選擇的話,你會選哪只?
我相信有部分童鞋應(yīng)該會選擇工銀這只基金,因為它的凈值更低,那就意味著它有更多的上漲空間,真的是這樣的嗎?
我們把目光投向一年后,看看這兩只基金的情況:
從上面這個表格我們就可以看出來了,原以為凈值更低的工銀這只基金會有更高的上漲空間,卻沒想到匯添富的在3.358的凈值基礎(chǔ)上又漲了25%,而工銀在0.335的凈值基礎(chǔ)上又跌去了3%。
所以這么看來,由基金凈值判斷一只基金能不能漲的方法,并太靠譜。
看到這里,可能有些投資者會問,為什么會這樣?
其實要想弄清楚這個問題,這里就有必要給大家說下,到底基金凈值是個什么東西了,為什么不能通過基金凈值來判斷一只基金?
基金有兩個凈值:一個是單位凈值 ,一個是累計凈值 。
數(shù)據(jù)來源:Wind
基金的單位凈值就是基金當前的價格,也就是說我們現(xiàn)在買基金的話,就是按照基金當前的單位凈值去買的,比如說圖中華夏大盤精選(000011)的單位凈值是13.398,那么我們每買入一份華夏大盤精選就需要花13.398元,這個時候我們發(fā)現(xiàn),別人家的基金幾毛錢就可以買到了,怎么華夏這只要貴這么多呢?
這里要告訴大家的是,華夏這只基金是2004年就成立的基金,當年明星基金經(jīng)理王亞偉管理過的基金,人家漲了15年,漲到現(xiàn)在的這個凈值,期間給無數(shù)個投資者帶來過不錯的收益。
我們再來看下累計凈值,為啥基金還要多這個累計凈值呢?這就和基金的分紅有關(guān)了。
基金分紅的本質(zhì)是將基金收益的一部分,以現(xiàn)金的形式派發(fā)給投資人。這部分收益本來就是你的,只不過原來是算在基金份額里面,而現(xiàn)在劃算成現(xiàn)金返給你,所以基金的單位凈值會相應(yīng)下降。
舉個例子:
如果買了100份基金,成本是100元,這時單位基金凈值漲到2元,那您手中持有的基金價值為200元。
如果每份基金以0.5元現(xiàn)金的分紅,那么這200元就拆成了【50元的現(xiàn)金 150元基金】,基金的單位凈值就回到了1.5元。
所以發(fā)現(xiàn)沒有,單位凈值和累計凈值的區(qū)別在于:前者是分紅過后的凈值,后者是沒有分紅的凈值。簡單來說,單位凈值是用來計價的,如果你要買基金,就以單位凈值的成本核算,而累計凈值是記錄一只基金漲過的價格。
既然如此,基金分紅其實就相當于把你左邊口袋的錢放到右邊的口袋里,對投資者而言還是沒有什么差別,那為什么還要有基金分紅?
這里給大家總結(jié)為三個原因:
1.好看:基金凈值太高用分紅的降下來,投資者會有購買的。
2.營銷噱頭:一只基金經(jīng)常會有“分紅”,會有助于基金的宣傳。
3.調(diào)整投資策略:基金經(jīng)理可以通過分紅的來進行減倉,尤其是在牛市中有助于降低風(fēng)險。
綜上所述,基金凈值高低對挑選基金沒有多少參考價值。
既然基金凈值對挑選基金的參考價值不大,那么挑選挑選指數(shù)基金要看哪些呢?
我覺得,買指數(shù)基金要注意的地方有以下三個方面。
1.基金費率
雖然指數(shù)基金的費率相對主動型基金而言,有明顯的優(yōu)勢,但是不同的指數(shù)基金之前還是有差異的。秉承“省到就是賺到”的原則,在不考慮其他因素的情況,肯定是首選費率低的指數(shù)基金。
比如以滬深300指數(shù)為例。
在所有普通型的46只滬深300指數(shù)基金中,其綜合費率(管理費 托管費)最高的基金達到了1.22%,而其綜合費率最低的基金僅為0.3%。
大家可別小看,每年節(jié)省下來的0.9%。
假設(shè)這兩只滬深300指數(shù)基金的跟蹤誤差都一樣,都達到了年均10%,那么15年下來,綜合費率1.22%的基金投資回報率是253%,而綜合費率0.3%的基金投資回報是301%,前后相差了48個百分點。
2.跟蹤誤差
我們都知道,指數(shù)基金是完全按照指數(shù)的成分股和權(quán)重進行投資的。所以挑選指數(shù)基金的重要標準就是看跟蹤誤差。
雖然一般情況下,指數(shù)基金的跟蹤誤差都很小,但是不排除有些個別指數(shù)基金的跟蹤誤差會很大。比如華安德國30(DAX)ETF基金(513030)。
依據(jù)該基金的2018年中報顯示:
從2014年8月8日至2018年6月30日期間,跟蹤誤差達到了20.51%。最近一年的跟蹤誤差也還有3.56%。
這樣的跟蹤誤差,對于指數(shù)基金而言,顯然是不合格的。所以大家在挑選指數(shù)基金的時候,還是要稍微看下指數(shù)基金的跟蹤誤差。
3.基金規(guī)模
除了費率、跟蹤誤差以外,還需要注意基金的規(guī)模。因為不同類型的指數(shù)基金適度的規(guī)模,是不一樣的,所以下面就分開來講。
3.1 普通型的指數(shù)基金
一般來講,普通型的指數(shù)基金的規(guī)模是越大越好。因為規(guī)模越大,當遇到大額申購或贖回時,對跟蹤誤差的影響越小。同時,對于在場內(nèi)交易的指數(shù)基金而言,規(guī)模越大,流動性也越好。
3.2 增強型的指數(shù)基金
對于增強型的指數(shù)基金而言,由于有基金管理人主動管理的成分,所以規(guī)模適中就好。因為如果增強型指數(shù)基金的規(guī)模太大,那么會加大基金經(jīng)理的管理難度,進而影響到基金的業(yè)績。
最后提醒一點,不管是普通型的指數(shù)基金還是增強型的指數(shù)基金,其規(guī)模都不能太小。因為規(guī)模太小,是有清盤風(fēng)險的。一般而言,規(guī)模在2億以下的,都要謹慎投資。