網(wǎng)友解答: 保本？支付寶表示很無奈：現(xiàn)在資管新規(guī)，銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品也不能承諾保本了，憑啥我代銷的理財就得要保本啊。。。首先，支付寶里的定期理財產(chǎn)品是在支“定期”分類下，都是國內(nèi)正規(guī)公司

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保本？支付寶表示很無奈：現(xiàn)在資管新規(guī)，銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品也不能承諾保本了，憑啥我代銷的理財就得要保本啊。。。

首先，支付寶里的定期理財產(chǎn)品是在支“定期”分類下，都是國內(nèi)正規(guī)公司的定期開放式理財產(chǎn)品，收益可能會受市場波動，管理人水平等因素影響，但產(chǎn)品和公司都還是靠譜的，不比銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品差。

以大家熟悉的建信養(yǎng)老飛月寶為例吧：建信養(yǎng)老飛月寶，正式備案的名字是“建信天弘弘信弘1號個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品”。它的發(fā)行機構(gòu)，是建信養(yǎng)老管理有限責任公司。建信養(yǎng)老管理有限責任公司，是國務院批準的設(shè)立的國內(nèi)首家專業(yè)養(yǎng)老金管理機構(gòu)，它是由中國建設(shè)銀行和國家社會保障基金理事會共同發(fā)起創(chuàng)立的。很靠譜的吧。

它的管理人，是建信養(yǎng)老和天弘基金公司。其中，天弘負責貨幣型和固定收益型組合的投資管理，建信養(yǎng)老負責非標準混合型組合的投資管理。這個天弘，就是大名鼎鼎的天弘余額寶的管理人。兩大基金公司強強聯(lián)手，很靠譜的吧。

而它的托管行，則是中國建設(shè)銀行。托管行的職責可能大家不清楚，托管行主要是負責資金安全，并且監(jiān)督管理人，不能胡亂投資，違背監(jiān)管要求和份額所有人的利益。簡單地說，客戶買飛月寶的錢，不在支付寶，不在天弘，也不在建信養(yǎng)老，而在建設(shè)銀行里，由建行負責資金保管，管理人的每一筆資金調(diào)用，都必須經(jīng)過托管行的同意。中國建設(shè)銀行，四大行之一，很靠譜的吧。

這些定期理財，相比余額寶的差別就在于：余額寶屬于貨幣基金，只能投資于貨幣市場工具，比如，央行票據(jù)、短期國債、大額存單、銀行匯票這些，它所面臨的信用風險、流動性風險、市場風險，都示非常低的；所以，相應的它的收益也就比較低。而飛月寶這樣的定期理財，除了可以投資貨幣市場工具，還可以投資債券這種固定收益產(chǎn)品，和其他一些非標資產(chǎn)，拓展了投資標的范圍，這樣使得它們的收益率要遠超余額寶；比如，飛月寶的七日年華收益率可以達到3.97%，一年期的建信養(yǎng)老飛來富甚至可以達到5.28%的收益率，而同期余額寶的7日年化收益率只有2.78%。

當然，按照資本市場，一份收益，一份風險的鐵律，它們也承擔了更多的信用風險和市場風險。另一方面，余額寶1w以內(nèi)可以實時贖回的，普通贖回下一個工作日也能到賬了，而飛月寶這類定期開放式理財產(chǎn)品，只有到期后才能贖回，合約一旦生效，投資者是不能單方面終止的，也就是說，相當于承擔了更多的流動性風險。

綜上所述，飛月寶這類定期開放式理財產(chǎn)品，相對于大家熟悉的余額寶，就是以承擔更多風險，來獲取更多的收益，它們的收益是浮動的，也沒人能承諾一定保本，但是就產(chǎn)品本身來說，它們跟大家在銀行買到的定期理財一樣，都是正規(guī)產(chǎn)品，都有第三方托管行保駕護航。具體的投資選擇，還是要看各位投資者自身的需求和風險承擔偏好。投資理財，風險和收益總是對應的，沒有哪種產(chǎn)品，比另一種產(chǎn)品更優(yōu)秀。沒有更好，只有更合適。

我是仁義禮智投，國有商業(yè)銀行總行注冊國際投資分析師，有關(guān)投資方面的問題歡迎大家相互探討交流。碼字不易，各位老鐵都看到這了，不妨點個贊再走吧。PS：我不是什么小編，如果嫌ID太長，一定要起個昵稱的話，就叫我投帥吧。。。

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先說【答案】，我覺得支付寶里面的定期理財產(chǎn)品性價比還不錯，客戶如果沒有更好選擇的話，存一部分在定期理財產(chǎn)品里面也非常不錯。余額寶余額寶是支付寶與基金管理有限公司共同推出的一款零錢理財增值服務，也曾是支付寶的一款明星產(chǎn)品。但是，因為種種的原因，余額寶已經(jīng)不復以往的輝煌了，確實有支付寶策略重心有所轉(zhuǎn)移的原因，更多的是因為貨幣基金所受到的監(jiān)管限制越來越多。再加上余額寶的收益率逐日降低，目前僅能保持在7日年化收益率2.7%左右，客戶再把錢放在余額寶里面進行理財性價比真的非常低了。支付寶定期理財產(chǎn)品如上圖所示，這是支付寶目前發(fā)行的定期理財產(chǎn)品，收益最高的建信養(yǎng)老飛來富可以達到5.28%，期限僅有一年，和銀行非保本浮動收益型的理財產(chǎn)品在收益率上大致相當了。

如上圖所示，這其實是支付寶與養(yǎng)老保險公司合作推出的一款封閉式個人養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。從本質(zhì)上來說并不屬于標準定期存款，更不會受到《存款保險條例》的保障，雖然從以往來看100%得到兌付，但它的風險性是依然存在的！

京東金融定期存款相比支付寶里面的定期理財產(chǎn)品，我個人更傾向于京東金融在售的銀行系創(chuàng)新型存款管理產(chǎn)品。如上圖所示，藍海銀行以及億聯(lián)銀行發(fā)行的五年期定期存款利率能夠達到5.45%，并且可以提前支取，最重要的是受到《存款保險條例》的保障，五十萬元以下無條件賠付；藍海銀行與振興銀行的1年期定期存款利率也高達5.1%，可以說是比支付寶的定期理財產(chǎn)品性價比更高的存款產(chǎn)品！綜上所述，余額寶真的已經(jīng)落伍了，目前可供投資者選擇的高性價比存款產(chǎn)品非常多，京東金融以及支付寶里面都有，客戶可以根據(jù)自身情況選擇最合適的產(chǎn)品！