網(wǎng)友解答: 感謝悟空的邀請(qǐng)！2018年以來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不太好，平臺(tái)暴雷很多。如果說(shuō)投資一些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)脑挘覀€(gè)人還是建議考慮國(guó)內(nèi)前三的平臺(tái)，比如陸金所這種。雖然年收益大概是8% 但是勝在靠譜

感謝悟空的邀請(qǐng)！

2018年以來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不太好，平臺(tái)暴雷很多。如果說(shuō)投資一些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)脑?，我個(gè)人還是建議考慮國(guó)內(nèi)前三的平臺(tái)，比如陸金所這種。雖然年收益大概是8% 但是勝在靠譜。

特別是今年國(guó)有銀行以及民營(yíng)銀行不斷降低貸款利率，比如小編存款的交通銀行，平安銀行等加起來(lái)就已經(jīng)可以信用貸款幾十萬(wàn)，同時(shí)年利率才8%，這就是給了現(xiàn)在P2P平臺(tái)不小的競(jìng)爭(zhēng)壓力。自然實(shí)力小的平臺(tái)暴雷，跑路倒閉就不足為奇了。

所以如果是投資p2p，還是要選靠譜平臺(tái)，不要相信那些所謂的理財(cái)專家說(shuō)某某平臺(tái)絕對(duì)安全，年收益2分之類的話，要知道你看中人家利息，人家看中你的本金，真出事了，你能把他怎么樣呢？一些年輕人的話說(shuō)，不給錢就殺人全家的屁話，只能說(shuō)幼稚。

謝邀。

再過(guò)幾天2018年就要結(jié)束了，而接下來(lái)的40多天里，我們將會(huì)迎接2019年元旦、春節(jié)和元宵。

光陰易逝，轉(zhuǎn)眼已到年底，馬上就要過(guò)年了。

昨天，有位投友問(wèn)了跟投君一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題：“距離春節(jié)還有一個(gè)多月了，P2P究竟該不該投？”

對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，應(yīng)該有不少投友都有疑惑，所以今晚就拿出來(lái)和大家一起分享下。

01

P2P還是可以投的，但期望收益率不要太高

7月雷潮以來(lái)，行業(yè)信心嚴(yán)重不足，部分平臺(tái)紛紛以加息、返利活動(dòng)吸引資金，降低平臺(tái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

幾個(gè)月下來(lái)，部分平臺(tái)的流動(dòng)性危機(jī)得到緩解。

當(dāng)然也有部分反應(yīng)緩慢或者誤判形勢(shì)的平臺(tái)，目前還深陷流動(dòng)性危機(jī)。

跟投君預(yù)計(jì)這些平臺(tái)要等到過(guò)完年才有機(jī)會(huì)緩解流動(dòng)性危機(jī)，希望還在車上的出借人最后都能順利下車。

如今，P2P行業(yè)的二八效應(yīng)非常明顯，對(duì)于部分膽子比較小的投資人而言，首選的肯定就是這些頭部平臺(tái)或者TOP10平臺(tái)。

在跟投君看來(lái)，目前真正算得上是頭部平臺(tái)的，可能也就10-12家。

坦白而言，這10-12家平臺(tái)的安全性確實(shí)沒(méi)話說(shuō)，只要不遇到重大的政策性風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)妥過(guò)個(gè)年，幾乎是不擔(dān)心的。

當(dāng)然，也有不少投友會(huì)吐槽：“這些頭部平臺(tái)的安全性當(dāng)然沒(méi)有問(wèn)題，但問(wèn)題在于利息太低了?！?/p>

魚和熊掌，不可兼得。

安全性高的平臺(tái)，有更好的品牌能力和獲客能力。

所以，平臺(tái)的利息，長(zhǎng)期來(lái)看，是由供求關(guān)系決定，短期由流動(dòng)性和運(yùn)營(yíng)決定。

02

何謂“頭部平臺(tái)”，沒(méi)有權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)，但有考察特征

什么樣的平臺(tái)才能算得上是頭部平臺(tái)呢？

目前，行業(yè)還沒(méi)權(quán)威的標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)判定哪家平臺(tái)才能算是頭部平臺(tái)。

但是，評(píng)判的因素跑不出這五大因素：規(guī)模，資產(chǎn)，風(fēng)控水平，股東實(shí)力，合規(guī)性。

1.規(guī)模要足夠大

之前，跟投君曾經(jīng)看過(guò)一篇文章，在文章里面，作者提出一個(gè)觀點(diǎn)：頭部平臺(tái)的待收規(guī)模至少在100億以上。

對(duì)于這樣的觀點(diǎn)，跟投君還是認(rèn)同的。在上面也提到，安全性高的平臺(tái)，有更好的品牌能力和獲客能力，自然就有更多人想投資，待收規(guī)模自然會(huì)水漲船高。

目前平臺(tái)的待收規(guī)模超過(guò)100億的平臺(tái)，跟投君估摸全行業(yè)大概有25家左右，而跟投君心目中認(rèn)可的10家頭部平臺(tái)大部分都在這25家平臺(tái)里面。

所以，對(duì)于這個(gè)觀點(diǎn)還是認(rèn)同的。

安全性高的平臺(tái)，有更好的品牌能力和獲客能力，待收規(guī)模不會(huì)太小。

但并不是說(shuō)待收規(guī)模越大的平臺(tái)，安全性就越高，兩者沒(méi)有必然的聯(lián)系，在已雷平臺(tái)里面，也有少數(shù)待收龐大的平臺(tái)。

2.自營(yíng)業(yè)務(wù)為主，資產(chǎn)真實(shí)

底層資產(chǎn)的真實(shí)性，可以說(shuō)是整個(gè)P2P平臺(tái)最核心的基礎(chǔ)。

如果底層資產(chǎn)的真實(shí)性出現(xiàn)問(wèn)題，就像是一座大廈的根基出現(xiàn)問(wèn)題，甚至可以說(shuō)這個(gè)平臺(tái)連P2P平臺(tái)都算不上，掛羊頭賣狗肉。

資產(chǎn)真實(shí)，不僅是頭部平臺(tái)的特征，更是所有真正P2P平臺(tái)的最基礎(chǔ)特征。

另外，對(duì)于頭部平臺(tái)的資產(chǎn)端，跟投君還建議考察業(yè)務(wù)是否屬于自營(yíng)。

在之前的文章里，跟投的其他專家都已經(jīng)提過(guò)，資產(chǎn)端從業(yè)務(wù)模式來(lái)說(shuō)，可以分為外接資產(chǎn)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。

從本質(zhì)來(lái)說(shuō)，兩種業(yè)務(wù)模式?jīng)]有好壞之分，各有優(yōu)勢(shì)，也各有劣勢(shì)。

但長(zhǎng)期來(lái)看，自營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利空間更大，更有利于平臺(tái)的長(zhǎng)期發(fā)展，發(fā)展規(guī)模越大，資產(chǎn)端自營(yíng)的優(yōu)勢(shì)就會(huì)凸顯出來(lái)。

因此，對(duì)于頭部平臺(tái)來(lái)說(shuō)，規(guī)模龐大，資產(chǎn)自營(yíng)更有利于平穩(wěn)發(fā)展。

3.股東實(shí)力，兜底實(shí)力很強(qiáng)

所謂的兜底實(shí)力，就是發(fā)生逾期和壞賬過(guò)大等風(fēng)險(xiǎn)事件，平臺(tái)是否有能力和資金進(jìn)行兜底。

杠桿越小的平臺(tái)，兜底能力越強(qiáng)，平臺(tái)待收/平臺(tái)自有資金=平臺(tái)杠杠。

在這里說(shuō)一些題外話，其實(shí)跟投君發(fā)現(xiàn)有些待收1-2億左右的平臺(tái)，兜底能力其實(shí)非常強(qiáng)。

這樣的平臺(tái)，待收小，股東實(shí)力強(qiáng)大，資產(chǎn)真實(shí)，就算壞賬50%，股東都能做兜底。

跟投君就曾經(jīng)遇過(guò)一家待收2億左右的平臺(tái)，平臺(tái)大股東打過(guò)來(lái)的資本金就有1億，賬戶上天天就躺著1個(gè)億，資產(chǎn)也真實(shí)，大股東的目標(biāo)很簡(jiǎn)單，就是要求平臺(tái)備案成功。

說(shuō)回頭部平臺(tái)的兜底能力，對(duì)于頭部平臺(tái)過(guò)百億的待收而言，平臺(tái)的自有資金肯定很難全部覆蓋住。

跟投君初步判斷，對(duì)于頭部平臺(tái)來(lái)說(shuō)，杠杠比能夠做到1:10就已經(jīng)相對(duì)不錯(cuò)了，也即是平臺(tái)自有現(xiàn)金類至少有10億左右。

除了平臺(tái)的自有資金外，還可以看它的外援資金，比如母公司資金實(shí)力，或者合作金融機(jī)構(gòu)的資金，這些外援資金關(guān)鍵時(shí)候也能來(lái)幫忙撐場(chǎng)子。

最近正處于過(guò)冬期，兜底實(shí)力弱的公司，要么爆雷，要么展期，要么去剛兌了。

真正能留下來(lái)完全不受大環(huán)境影響的，兜底實(shí)力都不會(huì)太差。

4.風(fēng)控能力強(qiáng)

資產(chǎn)和風(fēng)控，本身是一對(duì)密不可分的兄弟關(guān)系。只要是資產(chǎn)真實(shí)，就必須得有對(duì)應(yīng)的風(fēng)控。

不同的資產(chǎn)種類，所采取的風(fēng)控方式，手段和邏輯都不一樣，在這樣的前提下，不同的資產(chǎn)種類，最終得出來(lái)的逾期率和壞賬率都會(huì)有所不同。

所以，每個(gè)行業(yè)都會(huì)有自己的行業(yè)水平，甚至相同的行業(yè)，統(tǒng)計(jì)口徑不同，壞賬率的計(jì)算也會(huì)有所不同。

另外，大部分平臺(tái)披露的逾期率和壞賬率，存在一定水分。

目前查詢平臺(tái)逾期，壞賬率相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)的除了平臺(tái)官網(wǎng)，中國(guó)互金協(xié)會(huì)官網(wǎng)外，還有上市公司公告等等。

至于那些鼓吹零逾期零壞賬的，當(dāng)熱鬧看看就行了，幾乎無(wú)參考價(jià)值。

另外，關(guān)注頭部平臺(tái)動(dòng)態(tài)的逾期、壞賬、代償數(shù)據(jù)，還有風(fēng)控團(tuán)隊(duì)專業(yè)性，意義會(huì)更大一些。

5.合規(guī)性要好，通過(guò)備案的概率高

跟投君剛剛在上面也提及過(guò)，待收超過(guò)100億的平臺(tái)大概有25家，對(duì)于這樣規(guī)模龐大的平臺(tái)，不少投資人都認(rèn)為一定能過(guò)備案。

跟投君現(xiàn)在也深刻感受到，一些待收規(guī)模大的平臺(tái)好像已經(jīng)“綁架”監(jiān)管，有一絲大二不倒的味道。

比如，現(xiàn)在深圳就有兩家待收較大的平臺(tái)，監(jiān)管正在重視關(guān)注和維穩(wěn)。

坦白一句，對(duì)于體量龐大的頭部平臺(tái)，只要你的底層資產(chǎn)真實(shí)，歷史包袱不重，通過(guò)備案的可能性還是很高的。

03

分享下跟投君心目中的TOP10頭部平臺(tái)

對(duì)于這10家平臺(tái)，跟投君不做具體的排名，僅做梳理。

同時(shí)，每個(gè)人心目中都有自己認(rèn)為的頭部平臺(tái)，也有各自的理由，希望在這里能夠求同存異。

這10家平臺(tái)分別是陸金服，宜人財(cái)富，拍拍貸，小贏科技，桔子理財(cái)，51人品，玖富錢包，麻袋財(cái)富，微貸網(wǎng)，積木盒子。

這10家平臺(tái)就是跟投君心中的TOP10平臺(tái)，大家可以看看是否有自己在投的平臺(tái)。

再分享下一些可能沒(méi)有上榜但實(shí)力不俗的平臺(tái)。

沒(méi)有上榜的考慮因素比較多，有些是平臺(tái)背景實(shí)力強(qiáng)但待收太小；有些是業(yè)務(wù)做得不錯(cuò)，但還沒(méi)盈利。

比如開(kāi)鑫金服，單從背景實(shí)力來(lái)看，絕對(duì)是頭部平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)，但待收規(guī)模太小，只有5.8億，選上TOP10榜單可能有些難服眾...

再比如信而富，單從業(yè)務(wù)能力和風(fēng)控水平，也應(yīng)該是頭部平臺(tái)的標(biāo)準(zhǔn)，但股價(jià)跌得太厲害，也沒(méi)實(shí)現(xiàn)盈利，選上TOP10榜單也有些難服眾...

還有部分平臺(tái)，雖然平臺(tái)背景和實(shí)力一般，但有履約保險(xiǎn)加持，也能考慮加倉(cāng)投資，比如厚本金融。

這樣的平臺(tái)很多很多，雖然沒(méi)有像頭部平臺(tái)這樣面面俱到，但有1-2個(gè)突出的亮點(diǎn)，也能考慮加倉(cāng)過(guò)冬。

對(duì)于這10家過(guò)冬平臺(tái)，跟投君相信比較多的投資人都不是擔(dān)心安全性，吐槽得最多就是“收益太低！”

跟投君也聽(tīng)到大家這邊的呼聲，正好下周就是2018年的最后一周，我們計(jì)劃推出一個(gè)「頭部平臺(tái)專場(chǎng)加息活動(dòng)」。

從目前跟投福利里面，把TOP10的頭部平臺(tái)抽出來(lái)，然后搞一場(chǎng)頭部的專場(chǎng)加息活動(dòng)。

目前計(jì)劃參加活動(dòng)的平臺(tái)有宜人財(cái)富，玖富錢包，麻袋財(cái)富，桔子理財(cái)?shù)鹊?，平均年?5%+。

活動(dòng)將計(jì)劃在下周一正式開(kāi)始，計(jì)劃投資頭部平臺(tái)過(guò)冬的，可以添加互金跟投助理微信公眾號(hào)（hjgt6666）平臺(tái)活動(dòng)開(kāi)始后，將會(huì)及時(shí)通知大家。