網(wǎng)友解答: 謝謝邀請(qǐng)。這是一個(gè)很大的題目，我就從以下四個(gè)方面做個(gè)分享吧。一是不良貸款兩極分化。官方數(shù)據(jù)顯示，上市銀行不良率最高的2.28%，最低的0.8%左右，這是冰面以上的，實(shí)際上，個(gè)

謝謝邀請(qǐng)。這是一個(gè)很大的題目，我就從以下四個(gè)方面做個(gè)分享吧。

官方數(shù)據(jù)顯示，上市銀行不良率最高的2.28%，最低的0.8%左右，這是冰面以上的，實(shí)際上，個(gè)別城商行、農(nóng)商行的不良率達(dá)到令人吃驚的程度，監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)有的達(dá)到40%多，這還不排除有一些銀行五級(jí)分類反應(yīng)不真實(shí)，存在人為掩蓋不良貸款的情況，說(shuō)明在不良率管理方面，商業(yè)銀行內(nèi)部管理任重道遠(yuǎn)，盈利壓力巨大。

受到互金沖擊，最近幾年各家商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)增速明顯放緩，原因既有受到實(shí)體經(jīng)濟(jì)走弱的影響，也有行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、市場(chǎng)份額被蠶食、頭部效應(yīng)導(dǎo)致客戶集中的原因，等等?？傮w增速放緩卻分化嚴(yán)重，傳統(tǒng)銀行發(fā)展動(dòng)力不足，新型銀行獨(dú)辟蹊徑，未來(lái)的商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)方面，一場(chǎng)更殘酷的廝殺將不可避免。

產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新和流程創(chuàng)新是商業(yè)銀行的主要特征，這也是在激烈競(jìng)爭(zhēng)之下的突圍方向。對(duì)信貸客戶的選擇方面，從大而強(qiáng)轉(zhuǎn)向小而美，主要體現(xiàn)在戶均貸款金額上不斷下降，監(jiān)管機(jī)關(guān)盯得緊，也是商業(yè)銀行考慮到自身的經(jīng)營(yíng)的分散風(fēng)險(xiǎn)策略，大家都看到了小額分散的優(yōu)勢(shì)，看到長(zhǎng)尾這個(gè)巨大的藍(lán)海市場(chǎng)，這是個(gè)很不錯(cuò)的機(jī)會(huì)，未來(lái)還將繼續(xù)增長(zhǎng)。

銀行的金字牌照具有天然的做信貸優(yōu)勢(shì)，含金量持續(xù)增加，前兩年坊間傳言一張互金牌照，保守的能炒到若干千萬(wàn)元，說(shuō)明銀行這個(gè)行業(yè)炙手可熱短期內(nèi)不會(huì)降溫，在金融市場(chǎng)上仍然處于不可動(dòng)搖的地位。行業(yè)稀缺，帶動(dòng)了從業(yè)人員的競(jìng)爭(zhēng)，也有坊間流傳的，進(jìn)銀行需要公關(guān)活動(dòng)經(jīng)費(fèi)若干萬(wàn)元，還要根據(jù)不同的銀行明碼標(biāo)價(jià)，高低不同。當(dāng)然，有一部分已經(jīng)在銀行業(yè)內(nèi)的小伙伴過(guò)得非常悲催的、度日如年的（只討論信貸人員，其他崗位暫時(shí)不談）。相信，讓他到其他行業(yè)一定會(huì)過(guò)得更慘，這與銀行這個(gè)行業(yè)無(wú)關(guān)。

作為在國(guó)內(nèi)不良行業(yè)的收購(gòu)處置一線混跡四年多的人，簡(jiǎn)單給你介紹一下這個(gè)行業(yè)。

商業(yè)銀行不良貸款是指商業(yè)銀行貸款五級(jí)分類中的后三類貸款，即可疑、次級(jí)、損失類貸款，統(tǒng)稱為不良貸款。根據(jù)銀監(jiān)行業(yè)數(shù)據(jù)，最新的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不良貸款率約為1.8%，不良貸款余額約為1.93萬(wàn)億。這個(gè)不良率已經(jīng)是屬于較高水平，因?yàn)楦鶕?jù)國(guó)際商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，巴塞爾協(xié)議約定的商業(yè)銀行不良貸款率紅線在2%。國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行不良貸款從2014年開始基本上是年年攀升，這個(gè)1.8%的數(shù)字估計(jì)也是做出來(lái)的。業(yè)內(nèi)公認(rèn)的商業(yè)銀行真實(shí)不良在5%以上。

忘掉之前公布的銀行業(yè)不良1.93萬(wàn)億來(lái)算個(gè)全國(guó)賬，不考慮這一整年從上到下去杠桿的影響，沿用去杠桿前的數(shù)據(jù)，全中國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)的信貸總規(guī)模大約為230萬(wàn)億，某股份制商業(yè)銀行今年內(nèi)部披露的數(shù)據(jù)，大約3000億“問(wèn)題資產(chǎn)”（雖然正常付息，但所處的行業(yè)在國(guó)內(nèi)已屬過(guò)剩，企業(yè)基本失去了還本能力），其信貸規(guī)模約7萬(wàn)億，“問(wèn)題資產(chǎn)率”大約為4.2%，股份制銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好和客戶質(zhì)量基本處于國(guó)有四大行和地方城商行農(nóng)商行之間，雖然不太準(zhǔn)確，但我們暫且把這個(gè)中位數(shù)看做全國(guó)銀行業(yè)的“真實(shí)不良率”，那么這樣算來(lái)，230萬(wàn)億中，“真實(shí)不良”是遠(yuǎn)超過(guò)2%不良率紅線的。

當(dāng)然，上面的核算顯然過(guò)于樂(lè)觀了，我們是用90萬(wàn)億商業(yè)銀行信貸的“真實(shí)不良率”來(lái)模擬了整個(gè)金融體系的不良率，而事實(shí)上，信托、券商等各類資管組成的影子銀行，其客戶違約風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的平均水平是數(shù)倍于銀行的，這也就是為什么業(yè)內(nèi)所認(rèn)為的真實(shí)不良率在5%-10%之間。更悲觀的15%以上不良率的支持者則是考慮了國(guó)內(nèi)嵌套成風(fēng)的金融套路，底層資產(chǎn)就那么些，層層加碼的后果無(wú)異于自壘多米諾。即使按照10%去看這個(gè)行業(yè)，整個(gè)金融體系內(nèi)的不良貸款就高達(dá)20萬(wàn)億以上，不論從哪個(gè)角度，都是一顆不好排的大地雷。畢竟，我們的商業(yè)銀行一年的凈利潤(rùn)也就只有1.7萬(wàn)億。哪怕放棄貢獻(xiàn)GDP，也得至少干上十年。

綜上看，不良貸款行業(yè)的收購(gòu)處置作為逆周期行業(yè)在未來(lái)幾年算的上是藍(lán)海行業(yè)了。同時(shí)也符合國(guó)家逆周期調(diào)整的政策方向。